Grafiek van Daalder: IT doet zelden mee aan eindejaarsrally Beleggingsstrateeg Lukas Daalder van BlackRock behandelt elke week een grafiek die wat hem betreft wat meer aandacht mag krijgen. In zijn vijftigste grafiek bespreekt hij het magere rendement van de IT-sector tijdens de vele eindejaarsrally's sinds 1989. 30 november 2023 11:00 • Door Lukas Daalder Dankzij de rally op de aandelenmarkten in november duikt de term eindejaarrally de laatste tijd weer overal op. De hoop is dat november de opmaat is voor wat december gaat bieden. Nu zijn er meerdere interpretaties over wat er nou eigenlijk met de eindejaarsrally bedoeld wordt. De klassieke Santa Claus-rally vindt bijvoorbeeld pas tijdens de laatste vijf handelsdagen van december plaats, maar ik beperk me hier maar even tot de brede interpretatie dat aandelen in november en december gemiddeld genomen beter renderen dan in de meeste andere maanden van het jaar. Daar is op zich geen speld tussen te krijgen. Kijken we naar de maandelijkse prijsrendementen van de S&P 500 sinds 1928 dan leverde de novembermaand gemiddeld een koerswinst van 0,88% op en steeg de beurs in december met gemiddeld 1,29%. Beide steken gunstig af bij de gemiddelde maandelijkse koerswinst van 0,62% voor de gehele steekproef. Bedenk hierbij uiteraard wel dat die gemiddelden verhullen dat er ook behoorlijke minjaren tussen hebben gezeten. Zo daalde de S&P 500 met 13,4% in november 1929 en verloor de Amerikaanse beurs 14,5% in december 1931, maar ook de decembermaand van 2018 (-9,2%) herinneren veel van de beleggers zich nog wel. Opmerkelijke sectorverschillen Maar hoe zit dat nou als we naar de performance van sectoren kijken, vroeg ik me af. De steekproef wordt dan gelijk wel een heel stuk kleiner, aangezien de sectordata binnen de S&P 500 pas in 1989 zijn vastgelegd. Gedurende die 34 jaar bedroeg het decemberrendement 1,34%, wat vrij dichtbij het hierboven genoemde lange termijn gemiddelde ligt. Bovenstaande grafiek geeft de gemiddelde rendementen over de maand december voor de verschillende sectoren weer. De interessante uitschieter in deze grafiek is het opmerkelijk zwakke resultaat van de IT-sector. Met een gemiddelde koerswinst van slechts 0,40% blijft de sector behoorlijk achter bij het maandelijkse gemiddelde van 1,15% over de gehele steekproef. Deels ligt dit aan een aantal beroerde maanden tijdens het leeglopen van de internetbubbel van 2000-2003, maar dat is zeker niet de volledige verklaring. Zo zagen we ook tijdens de periode waarin de zeepbel werd ‘opgepompt’ (1995-1999) een aantal hele zwakke decembermaanden. Of dit simpelweg een statistische uitschieter is (puur toeval), of dat er wellicht een herschikking van portefeuilles aan ten grondslag ligt, weet ik eerlijk gezegd niet. Opmerkelijk is het in elk geval wel. Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.