Gouden tijden breken aan voor farmasector 2023 was een belabberd jaar voor gezondheidszorgaandelen, maar de toekomst ziet er waarschijnlijk veel beter uit. Capital Group heeft namelijk zeer hoge verwachtingen van een derde innovatiegolf, gedreven door gentherapieën en kunstmatige intelligentie. 5 april 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Met een underperformance van 20% tegenover de MSCI World-index was 2023 het slechtste jaar voor aandelen uit de gezondheidssector sinds 1999. Zonder de succesvolle aandelen Novo Nordisk en Eli Lilly zou de achterstand 24% zijn geweest. In het rapport Health care: a sector under the weather? geeft Capital Group een overzicht van de oorzaken waarom de sector in de laatste paar jaar achterbleef en waarom de toekomst waarschijnlijk beter wordt. Oorzaken voor het achterblijven in 2023 Risk-offIn 2022 lagen gezondheidszorgaandelen nog relatief goed in de markt vanwege het slechte beursklimaat. Beleggers waren als de dood voor renteverhogingen en een mogelijke recessie. Dat was in het voordeel van defensieve aandelen, zoals gezondheidszorg. In 2023 keerde dat sentiment om en kozen beleggers voor groeiaandelen met een hoog risico. Inflation Reduction ActEén onderdeel van de Amerikaanse Inflation Reduction Act is een betere onderhandelingspositie voor overheidsorganisatie Medicare bij het inkopen van geneesmiddelen. Door aflopende patenten zal dat zeker de komende zes jaar leiden tot lagere prijzen. IRA beoogt bovendien dat nieuwe patenten een kortere looptijd krijgen, wat in het voordeel werkt van generieke (goedkopere) medicijnen. Fusies en overnamesEr waren in 2023 minder fusies en overnames, wat de koersen drukten. Plussen en minnen 2024 De verwachting voor 2024 is dat de fusies en overnames weer toenemen. Dat is dus positief. Verder worden de presidentiële verkiezingen in de VS volgens sommigen belangrijk voor de farmasector. De gezondheidszorg heeft - vanwege de hoge kosten voor de samenleving - altijd een politiek element. Met Biden en Trump in de politieke arena zou dat een nadeel kunnen zijn. Capital Group wijst echter op het verleden. Verkiezingsjaren in de VS waren traditioneel niet slecht voor gezondheidsaandelen. Ze deden het zelfs iets beter dan de rest. Bovendien is de politieke retoriek van overheden richting de farmaceutische industrie minder vijandig geworden sinds corona, toen er miljoenen levens gered werden door vaccins. Richting de toekomst is Capital Group zeer positief. Een van de redenen hiervoor is dat de biofarmacie zich midden in een derde golf van innovatie lijkt te bevinden. De eerste golf ging grotendeels over chemie - eenvoudige verbindingen die in laboratoria werden gemaakt - om alledaagse ziekten en aandoeningen te genezen. De tweede golf verschoof van grotendeels anorganische chemie naar organische chemie - met grote, organische moleculen of op eiwitten gebaseerde therapieën die veel effectiever zijn en minder bijwerkingen hebben. Nu staan we aan het begin van de derde golf - het genetische tijdperk - die een transformatie voor de gezondheidszorg zou kunnen betekenen. DNA-sequentie en AI Doorbraken op het gebied van DNA-sequentie en data-analyse stellen geneesmiddelenontwikkelaars in staat om zeer specifieke en precieze interventies te onderzoeken, te ontwikkelen en toe te passen, zoals genetische modificatie en gentherapie - waarbij gezonde genen worden getransplanteerd in plaats van ontbrekende of defecte genen om de ziekte aan te pakken. Dat kan veel sneller gaan door het gebruik van kunstmatige intelligentie. Enkele gebieden waar grote sprongen worden verwacht, zijn therapieën tegen obesitas, kanker en Alzheimer. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.