IEXFonds 40: Wedstrijdje herstellen Welke assets, regio's, landen of economieën hebben de coronacrisis het snelst overwonnen? Beleggers zetten hun kaarten onverminderd op Azië, IT en Health Care, zo blijkt uit de nieuwste tussenstand van de IEXFonds 40. 9 november 2020 08:00 • Door Fleur van Dalsem In het lijstje van best renderende IEXFonds 40-fondsen scoorden China-, EM- en Japan-fondsen afgelopen maand het beste. Dat is geen toeval. China is de enige grote economie die dit jaar groeit. De coronapandemie is er snel en effectief bedwongen. Ook in andere Aziatische landen is de pandemie redelijk goed onder controle. Volgens econoom Nicholas Lardy zal de Chinese economie in de periode 2020-2021 met 10% groeien, terwijl alle andere grote economieën krimpen. Nog even en China is de grootste economie ter wereld. Lees ook: China is de grote economische uitzondering En: De grote Chinese Goed-Nieuws-Show Beleggers houden vast aan IT en Health Care Sectorkeuzes doen er ook toe. Technologiefondsen hebben wederom een prima maand achter de rug. In september nog hadden zij last van winstnemingen, maar inmiddels is de blik weer naar de toekomst gericht. De coronacrisis blijft koersen van techbedrijven voortstuwen, geholpen door fantastische winsten. Ook beleggingsfondsen die investeren in de gezondheidszorgsector deden goede zaken. Volgens Fidelity International dalen wereldwijd alle winstmarges, behalve in de sectoren IT en Health Care. Klik op de afbeelding voor een grote versie Schuld opkomende markten aantrekkelijk Wat valt verder op aan de laatste rendementscijfers van de 40 actieve fondsen die de IEX Fonds 40 uitmaken? Schulden uit opkomende markten deden het ook goed De fondsen van NN en Neuberger Berman hebben een meevallende oktobermaand achter de rug. Dat was wel nodig ook om de jaarrendementen van beide fondsen op te krikken. Die bedragen ytd 3% tot 4%. Geen vetpot, maar het is wel een sterk herstel na de rampzalige maand maart toen obligaties uit de opkomende markten in de uitverkoop gingen. De vooruitzichten voor deze obligatiecategorie zijn niet slecht. De rentes zijn er hoger dan hier en de coronacrisis raakt bedrijven in opkomende markten minder hard, aldus Banque de Luxembourg Investments. Lees ook: Bedrijfsobligaties opkomende markten aantrekkelijker Terwijl aandelen en obligaties uit de opkomende markten de wind mee hebben, blijven Europese aandelenfondsen, ondanks de steun van de ECB en overheden, kwakkelen. Bonussen De fondsmanagers van J.P. Morgan AM, die opereren in de IEXFonds 40, mogen hun baas alvast verzoeken de bonuspot klaar te maken. Zij hebben fantastische rendementen geboekt in dit gekke coronacrisisjaar. Ook de beleggers voor de firma Polar Capital, om nog een voorbeeld te noemen, hebben prima bonusvooruitzichten. De managers van de vastgoedbeleggingsfondsen daarentegen hebben een minder goede bonuscase. In het begin van het jaar deed vastgoed het niet slecht, maar toen winkels en kantoren door de coronacrisis dicht gingen, kwamen de huurinkomsten in een vrije val en wordt er steeds harder getwijfeld aan een herstel. Lees ook: Coronacrisis versterkt vastgoedtrends Actief versus passief Hoe doen actief en passief het nu ten opzichte van elkaar? Daarvoor zijn onze benchmarkindices bedacht. De standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - staan hier voor de IEXFonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. 2020 lijkt een prima jaar voor actief te worden. Dat was de laatste jaren wel anders. Rendement IEXFonds 40 (ytd) +4,30% Rendement Index 20+ (ytd) 0,06% Hieronder alle rendementen van onze fondsen in de afgelopen maand en over de laatste twaalf maanden op een rij: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar JPM China Fund 13,33% 61,73% JPM EM Equity 10,02% 26,74% AB International Technology Portfolio 8,35% 64,02% Hermes Global EM 8,31% 9,49% Robeco Smart Materials 6,25% 6,91% Comgest Growth Japan 6,23% 23,37% Magna New Frontiers 6,03% -19,77% UBS China Equity Opp. 5,17% 30,32% H2O Multibonds 5,02% -43,31% MS Global Opp. 4,99% 46,67% Polar Healthcare Opp 4,40% 18,29% Polar Capital Global Technology 4,01% 55,36% Schroders Global Convertible Bond 2,28% 18,31% NN EM Debt 2,09% 3,29% NBI EMD Hard Currency Fund 2,04% 2,94% BGF World Gold 1,99% 48,46% GS Japan Equity Partners Port. 1,98% 15,33% T. Rowe Price Global High Yield Bonds 1,97% 2,77% UBS US Equity Growth 1,95% 30,38% BlackRock EU Opp. Extension Fund 1,92% 11,19% Fidelity Funds Global Dividend 1,78% 4,00% UBS Convertible Bonds 1,66% 11,66% Fundsmith Equity Feeder Fund 1,60% 11,49% Pimco Capital Sec. Fund 1,65% 3,09% MS US Equity Growth 1,10% 95,25% Pimco Diversified Income Fund 1,08% 4,92% Bluebay Euro Agg Bonds 0,93% 3,31% BGF Euro Bonds 0,92% 3,16% Schroders Frontier Markets 0,91% -6,68% Robeco Global Credits 0,64% 10,71% Kempen Global High Dividend 0,63% -17,42% JHI Global Property Fund 0,58% -6,06% Comgest Growth Europe 0,56% 22,71% NN Health Care Fund 0,44% 17,45% Kempen Orange Fund 0,32% 6,06% JHI Pan-European Property Equity 0,27% -5,34% Nordea 1 Global Real Estate -0,53% -10,88% Add Value Fund -0,56% 1,09% C&S European Real Estate Sec -1,64% -5,08% Fidelity Funds Europe Dynamic -2,64% 7,17% Bron: IEXProfs, rendementen per 6-11-2020. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.