Bedrijfsobligaties opkomende markten aantrekkelijker Bedrijfsobligaties in opkomende markten leveren meer op dan die in volwassen markten. Rentes zijn hoger en de coronacrisis raakt bedrijven minder hard, aldus Banque de Luxembourg Investments. 29 oktober 2020 09:15 • Door IEXProfs Redactie De steun van centrale banken en overheden in de VS en Europa heeft ervoor gezorgd dat het verschil tussen de rente op bedrijfs- en staatsobligaties de laatste maanden sterk is afgenomen. Alleen in de vastgoedsector en sommige cyclische sectoren blijft de rente relatief hoog. Europa is een goed voorbeeld. De ECB heeft - in tegenstelling tot de Fed - niets veranderd aan de belangrijkste rentetarieven, maar heeft wel op grote schaal obligaties van overheden en bedrijven opgekocht. Grote verschillen Vooral voor bedrijven uit de niet-financiële sectoren heeft de ECB het opkoopprogramma uitgebreid. De ECB bezit nu al 20% van de bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid. Banque de Luxembourg Investments (BLI) denkt dat daardoor de risico's zijn opgelopen. Op korte termijn valt het nog mee, maar als het coronavirus voor meer lockdowns en economische inactiviteit zorgt, dan kunnen de relatief hoge schuldenniveaus ondernemingen op de langere termijn parten gaan spelen. BLI adviseert beleggers daarom kritisch te kijken naar bedrijven en sectoren. Technologie- en e-commerce bedrijven hebben minder last van de crisis dan cyclische bedrijven; de detailhandel, catering en reisbranche. Hetzelfde geldt voor nutsbedrijven en andere defensieve sectoren zoals supermarkten. Opkomende markten Verder zijn de vooruitzichten voor bedrijven uit opkomende markten volgens BLI beter dan ontwikkelde markten. Dat heeft te maken met het feit dat westerse markten harder lijken te worden geraakt dan de emerging markets. Bovendien zijn de rentevergoedingen in de opkomende markten hoger. BLI wijst beleggers er verder op dat het belang van verantwoord ondernemen niet mag worden onderschat. Bedrijven zullen in toenemende mate worden getoetst aan ESG-criteria. Obligaties en aandelen van bedrijven die niet voldoen aan de criteria lopen het risico op steeds grotere discounts. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.