Adviseurs, waar blijft de revolutie? De top van de financiële sector erkent dat er niet snel genoeg geanticipeerd wordt op veranderingen. Tijd voor actie. 4 juli 2014 12:45 • Door Ruben Munsterman ‘The times they are a changin,’ zong Bob Dylan over de sociale revolutie in de jaren 60. Hoeveel nostalgie de sixties bij sommigen ook oproept, eigenlijk geldt de uitspraak voor alle periodes en alle aspecten van de samenleving, want tijd staat nooit stil. Vermogensbeheerders kunnen daar op dit moment als geen ander over mee praten. Toenemende regelgeving, goedkope indextrackers, online prijsvechters, the great rotation. De beleggingsindustrie krijgt van alle kanten te maken met verandering. In het rapport De uitdaging van snelheid, uitgevoerd door The Economist Intelligence Unit en gesponsord door Ricoh, is aan 461 topmanagers van grote bedrijven gevraagd hoe snel zij reageren op de veranderende tijden van nu. “Iedere generatie heeft het idee dat zijn eigen tijd sneller verandert dan die daarvoor,” zegt Pete Swabey van The Economist Intelligence Unit in een interview met IEXProfs. “En waarschijnlijk hebben ze nog gelijk ook. Wij hebben onderzocht hoe topmanagers de veranderingen ervaren.” Voor het onderzoek zijn 461 CEO’s in Europa ondervraagd, waarvan 72 in de financiële sector. Daaruit blijkt dat de grote meerderheid van de Europese senior executives in de financiële industrie van Europa vindt dat hun bedrijf sneller moet aanpassen aan de tijd. Dat internet“Europese Banken vinden vooral dat zij beter moeten anticiperen op technologische veranderingen,”zegt Swabey. “Betekent deze probleemerkenning dat de financiële sector traag is in vergelijking met andere industrieën? Of is het juist een signaal dat ze het probleem eerder erkennen dan andere sectoren? Ik denk dat het een beetje van beiden is.” Behalve technologische ontwikkelingen, worden ook klantbehoud en toenemende regelgeving als redenen genoemd om sneller aan te passen. Het probleem wordt dus erkend, maar waar lopen de CEO’s tegen aan? De grootste barrières waar mensen uit de financiële sector op stuiten als zij adequate aanpassingen willen doen, zijn bureaucratische beslissingsprocessen (47%), het efficiënt koppelen van technologieplatformen (40%) en onvoldoende toegang tot informatie (35%), zo blijkt uit het onderzoek. Hoewel het onderzoek van The Economist Intelligence Unit zich heeft toegespitst op sectoren in het algemeen, kunnen Nederlandse vermogensbeheerders zich waarschijnlijk herkennen in de bevinding dat er sneller moet worden geanticipeerd op ontwikkelingen, zoals de digitalisering van de samenleving of strenger opererende toezichthouders. Criticasters, waarvan waakhond AFM er een is, vinden in ieder geval wel dat professionele aanbieders van beleggingsdiensten in Nederland te langzaam en stug reageren op dergelijke veranderingen. Matige innovatiekrachtTim Mortelmans, hoofd doorlopend toezicht van de AFM, zei afgelopen mei nog op een congres: “Ik vind de innovatiekracht van de Nederlandse beleggingsindustrie maar matig. Ze zouden bijvoorbeeld meer moeten inspelen op het gebied tussen maatwerk en brokerage. Dat kan door online tools aan te bieden die een combinatie leveren van maatwerk en doe-het-zelf-beleggen. Daar valt nog veel te halen.” In het rapport van The Economist Intelligence Unit wordt onder meer Jaroslaw Mastalerz, chief operating officer van de Poolse mBank, aangehaald. Hij vindt dat banken niet zozeer door technologie onder druk te staan, maar doordat ze de klant en het klantgedrag niet meer goed begrijpen. “De meeste banken komen met hun klanten in contact via een webpagina. Maar als je kijkt hoe mensen internet gebruiken, dan zoeken ze contact via individuën op Facebook, Skype en Linkedin.” Bedrijven achter op consumentSwabey legt uit: “Consumententechnologie verandert vandaag de dag veel sneller dan zakelijke technologie. Tien jaar geleden was dat andersom." In het geval van asset managers is het bovendien zo dat de klanten meestal zelf ook zakelijke professionals die gewend zijn aan een bepaalde manier van werken, aldus Swabey. "Ja, er is misschien een klein aantal particuliere beleggers die op allerlei online tools zit te wachten, maar dat is niet het leeuwendeel van het klantenbestand van de beleggingsindustrie. De druk voor online innovatie is daardoor minder hoog.” Douglas Barker van Henderson namens de Waterside partners voegt daar aan toe. “Wat Pete zegt herkennen wij wel. De belangrijkste klanten van asset managers zijn niet zozeer particuliere beleggers, maar banken. Daarnaast is het zo dat dit rapport laat zien dat mensen in de financiële sector de trends wel doorhebben maar er niet altijd op anticiperen. Sommige banken en vermogensbeheerders reageren wel, maar velen ook niet. Het moet namelijk nog maar blijken of bepaalde innovaties in de praktijk ook echt aanslaan. De pioniers komen achter dat eerste succes, daarna zal de rest volgen.” Wie worden de Bob Dylans van de beleggingsindustrie?Pete Swabey was deze week in Nederland vanwege de Waterside Convention, waar hij de hoofdspreker was. Het congres werd georganiseerd door een handvol fondshuizen en is een interactieve bijeenkomst die bedoeld is voor de gatekeepers bij de banken en onafhankelijke vermogensbeheerders in Nederland. In het najaar zal het 3e seminar van Waterside Partners volgen met wederom een interessant onderwerp en trendbepalende sprekers. Ruben Munsterman is redacteur bij IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Rubens actuele beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.