Lucratief advies voor niks

Een typische vraag die Stewart vorig jaar kreeg, was of de oorlog in Oekraïne niet reden is om voor langere tijd uit te stappen?

Stewarts advies is om niet te morrelen aan de langetermijnstrategie. 10 jaar is een lange tijd, waarin er altijd ups en downs zijn, die vrijwel onmogelijk te timen zijn. En - hoe vervelend ook - er zullen altijd zwarte zwanen zijn die tijdelijk voor tegenslagen zorgen.

Wat wel verstandig is om geen grote bedragen in een keer te beleggen. Leg bijvoorbeeld elke maand een paar honderd euro ter zijde. Op die manier kunnen emotionele besluiten (die vaak fout uitpakken) vermeden worden.

Verliefd

Elke belegger heeft wel zijn darlings. Aandelen of bedrijven waar ze gek op zijn vanwege het product dat ze leveren of de stijgende koersen. Tijdens het coronajaar waren er veel van dit soort aandelen die profiteerden van de thuiswerk- en onlinewinkelhype.

Het risico is dat beleggers een te groot deel van hun kapitaal in deze aandelen stoppen. Het advies van Stewart is om de portefeuille regelmatig aan te passen zodat er geen grote exposure ontstaat naar een paar lievelingsaandelen.

Voor mensen die het niet over hun hart verkrijgen om die aandelen te verkopen, raad Stewart aan om ze in een aparte speculatieve portefeuille te stoppen. Dan heb je een casinoportefeuille en een echte voor de lange termijn.

Slechte adviseurs

Helaas zijn er in de wereld veel slechte adviseurs. Het is dus raadzaam om goed te kijken naar de achtergrond van een vermogensbeheerder voor er zaken mee wordt gedaan.

Een vraag die Stewart kreeg ging over een belegger die een miljoen liet beheren door iemand die in een verschrikkelijk beursjaar acht maanden niks van zich had laten horen.

Dat is op zich al heel slecht, zegt Stewart. Daarnaast bleek de portefeuille van deze belegger te bestaan uit een wirwar van fondsen, niet passend bij de lange termijn strategie. Het waren bovendien relatief dure fondsen.

Haar advies was om weg te gaan bij deze adviseur en samen met bijvoorbeeld een belastingadviseur, een plan te maken om de huidige portefeuille geleidelijk om te zetten in een met enkele ETF’s met lage kosten.

Duurzaam beleggen

Steeds meer beleggers willen bedrijven uitsluiten die onethisch of milieuonvriendelijk zijn. Ze gaan daarom op zoek naar ESG-fondsen. Het lastige is dat er veel van dit soort fondsen zijn, maar deugen ze ook? 

Volgens Stewart zijn er een paar bedrijven die echt goede ESG-analyses maken over fondsen en individuele bedrijven. Dat zijn: MSCI, Clarity en Sustainalytics (onderdeel van Morningstar).

Het vervelende van hun rapporten is dat ze erg duur zijn. Wat te doen? Stewart heeft het als alternatief geprobeerd met WeChat, maar dat leverde niks op. Haar ervaring is dat met een gewone Google-search de gewenste informatie van MSCI, Clarity en Sustainalytics  toch gratis te vinden is. Vergeet dus WeChat en kies voor zelf zoeken.

Te oud

Een van de vragen die Stewart kreeg, luidde zo:

"Ik ben 72 jaar oud en maak me een beetje zorgen over mijn portefeuille die voor 70% uit aandelen bestaat. Mijn vermogensbeheerder vindt dit gepast omdat ik de komende 10 jaar geen geld nodig heb en mijn belangrijkste doel is een erfenis na te laten voor mijn drie kinderen. Van de andere kant lees ik altijd dat hoe ouder je wordt, des te minder aandelen moet je houden. Wat vindt u?”

Stewart vind persoonlijk ouderdom niet zo’n goed criterium. Er zijn ook jonge mensen die behoefte hebben aan liquiditeit en beter in cash en kortlopende obligaties kunnen beleggen. Neem een jong paar dat aan het sparen is voor een huis.

Het advies van Stewart aan de belegger was om nog een keer met de vermogensadviseur om tafel te gaan zitten en te zoeken naar een passende beleggingshorizon.

Als het inderdaad zo is dat een flink deel van de portefeuille een lange tijdshorizon heeft die zich misschien wel over meerdere generaties uitstrekt, dan is er niks mis met een grote exposure naar aandelen.