ETF van Tak: PowerShares Global Clean Energy Portfolio ETF van Tak: PowerShares Global Clean Energy Portfolio De onderliggende index is breed samengesteld. Dat maakt de index wel aantrekkelijk voor beleggers die geloven in schone energie. 17 oktober 2012 11:13 • Door Marcel Tak ETF van Tak: PowerShares Global Clean Energy PortfolioStructuur: FondsBeheerder: InvescoOnderliggend: WilderHill New Energy Global Innovation Index Indexeigenaar: WilderHillISIN Code: US73936T6156 DoelstellingHet zo getrouw mogelijk volgen van WilderHill New Energy Global Innovation Index.Onderliggende waardeDe onderliggende waarde is de WilderHill New Energy Global Innovation Index. De index bestaat momenteel uit 98 bedrijven die gerelateerd zijn aan schone energie. Bijna de helft van de index bestaat uit kleine ondernemingen. Ongeveer een derde van de bedrijven is gevestigd in de VS. China neemt de tweede plaats in met 10%. Andere vestigingslanden van bedrijven zijn onder andere Duitsland (5%) Taiwan (5%) en Denemarken (4%). Regel is dat minstens 50% van de index moet bestaan uit bedrijven buiten de VS. Ruim 26% betreft bedrijven uit de nutsector, 28% is gerelateerd aan technologie terwijl het grootste deel (33%) van de bedrijven gerekend kan worden tot industriële ondernemingen. Grondstoffen (4%), Consumentenproducten (7%) en Energy bedrijven (2%) maken ook deel uit van de index. De index wordt elke drie maanden herwogen. Een bedrijf mag bij herbalancering niet meer dan 5% van de index uitmaken. De totale marktkapitalisatie van de index is 173 mld dollar. StructuurDe PowerShares Global Clean Energy Portfolio heeft grotendeels (minimaal 90%) een fysieke structuur. Naast aandelen kunnen ook ADR’s worden gekocht. Dit zijn certificaten op aandelen. Het fonds noteert in dollars. Securities lendingDe beheerder geeft aan dat het fonds gerechtigd is via securities lending extra inkomsten te genereren. Het fonds eist hiervoor minimaal 102% aan onderpand. Verdere informatie over de activiteiten op dit gebied voor dit fonds worden niet gegeven.Dividenden en andere uitkeringenHet fonds keert vier keer per jaar dividend uit. Rendementen en schatting totale kostenIn onderstaande tabel staan de rendementen van het fonds en dat van de benchmark over de laatste drie kalenderjaren. De benchmark is de WilderHill New Energy Global Innovation Index total return, waarin de ontvangen dividenden zijn verdisconteerd. Dat wil zeggen dat de dividendbetalingen worden meegenomen en worden herbelegd in de index. Het rendement van het fonds is berekend aan de hand van de intrinsieke waarde inclusief herbelegde dividenden. De rendementen zijn in dollars. Het fonds heeft een TER ratio van 0,75% per jaar. De feitelijke kosten wijken daarvan af, bijvoorbeeld door opbrengsten van securities lending (positief) en transactiekosten (negatief). Daarnaast spelen mogelijk fiscale aspecten een rol. Tot slot kan de tracking error (bijvoorbeeld door niet volledige replicatie) een belangrijke factor zijn waardoor het indexrendement afwijkt van het rendement van het fonds. De totale afwijking noem ik de werkelijke kosten. Op basis van bovenstaand rendementsoverzicht liggen de werkelijke kosten in 2010 en vooral 2009 fors hoger dan de TER. In 2011 is het resultaat aanzienlijk lager, met werkelijke kosten die slechts 0,11% bedragen. De gemiddelde werkelijke kosten over de laatste drie jaar bedragen +1,53%. Omvang, spreads en verhandelbaarheidVan het fonds staan momenteel circa 8 miljoen aandelen uit. Dat betekent dat de fondsomvang gelijk is aan circa 58 miljoen dollar. Op het moment van deze recensie was de bied en laatprijs gelijk aan 7,49-7,52, een verschil van 3 cent (0,40%). InformatieDe informatie die Invesco biedt over deze ETF is redelijk. De NAV sinds de oprichting van het fonds is gegeven. Er is veel koersinformatie beschikbaar. Aan de andere kant wordt er (te) weinig informatie gegeven over de structuur van het fonds. Er wordt minstens 90% belegd in de onderliggende aandelen van de index. Mar wat gebeurt er met de overige 10% van het fonds. De informatie over de securities lending is ook onvoldoende. Wat wordt ermee verdiend en wat is het onderpand? Dat is informatie die de volledig Engelstalige website de belegger niet biedt. OpmerkingenDeze PowerShares ETF waarbij de belegger kan inspelen op bedrijven die zich richten op schone energie, heeft een Europese notering en een Amerikaanse. In mijn analyse heb ik gekozen voor de Amerikaanse versie, al is het alleen maar omdat daarover meer informatie beschikbaar is. Het is jammer dat zelfs de uitgebreidere informatie nog beperkt is, zeker over de structuur van de ETF. Op de Europese sites (Duits en Frans) staan nog minder gegevens. Interessant zou het zijn te weten waarom in 2009 een grote underperformance is opgetreden. Die informatie is niet te achterhalen. De werkelijke kosten over de afgelopen drie jaar zijn mede door het slechte resultaat in 2009 niet geweldig, maar 2011 ziet er wat dat betreft wel beter uit. De onderliggende index is met een aantal van 98 ondernemingen breed samengesteld. Dat maakt de index wel een aantrekkelijk voor beleggers die (nog steeds) geloven in schone energie. In de IEX Productselector kunt u via de zoekfunctie de voorwaarden van deze (maar dan de Europese versie) en andere Clean Energy ETF’s bekijken.CS on CS Global Alternative EnergyETFX DaxGlobal Alternative Energy FundLyxor ETF New EnergyiShares S&P Global Clean Energy Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.