Beetje bitcoin verhoogt portefeuillerisico's enorm Met de nieuwe goedgekeurde bitcoin-ETF's wordt het een stuk makkelijker om de digitale munt toe te voegen aan de portefeuille. Maar pas op, vanaf 5% bitcoin in de portefeuille nemen de risico's extreem toe. Een aandelenhedge is bitcoin ook al niet. 25 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Bitcoin heeft er alweer een heftig ritje op zitten dit jaar, eerst omhoog van 42.000 naar 47.000 dollar, daarna omlaag tot 38.500 dollar. Het is een continuering van de laatste jaren waarin de digitale munt uitblonk met diepe dalen en hoge pieken. Zo steeg de munt met 1300% in 2017, 300% in 2020 en 150% in 2023, terwijl er verliezen waren in 2018 (-74%) en 2022 (-64%). Die winstjaren zijn natuurlijk geweldig voor beleggers, maar de verliesjaren maken bitcoins ook bloedlink. Komt daar verandering in met de introductie van de nieuwe spot bitcoin ETF’s? Dat is de vraag die Stephen Margaria behandelt in een column voor Morningstar US. 60/40 Een ding is zeker, met de ETF’s zijn bitcoins makkelijker te integreren in een standaardportefeuille met 60% aandelen en 40% obligaties en veel mensen hebben dat ook gedaan. Alleen in de eerste week van handel stroomde er al 1 miljard euro naar de ETF’s. Of dat verstandig is, is een tweede. Margaria waarschuwt dat zelfs een klein percentage bitcoins in de portefeuille, grote effecten heeft op de volatiliteit. Hij heeft berekend wat het (verwachte) effect is op een 60/40-portefeuille van 1%, 2%, 5%, 10% en 25% aan bitcoin-ETF’s in de portefeuille. Bij 1% en 2% is het effect nog klein, maar vanaf 5% vliegt de volatiliteit (en daarmee het risico) omhoog. 5% bitcoins, 16% meer volatiliteit Bij 5% is bitcoin goed voor meer dan 20% van het totale risico van de portefeuille. De volatiliteit stijgt met 16%. Bij een percentage van 10% stijgt de volatiliteit zelfs met 41% en bij 25% komt bijna het gehele risico van de portefeuille (83%) voor rekening van bitcoins. Op zich is volatiliteit geen ramp, zolang beleggers niet in paniek raken bij prijsdalingen. Maar met de grote schommelingen is dat niet eenvoudig. Margaria heeft gekeken hoe een portefeuille met 55% aandelen, 40% obligaties en 5% bitcoins het zou hebben gedaan in een paar zwakke bitcoin-periodes. Van november 2021 tot en met november 2022 daalde de 60/40 portefeuille bijvoorbeeld met 18,7%, terwijl dat met 5% bitcoins 4% meer zou zijn geweest. Geen aandelenhedge Wat hem verder opvalt, is dat aandelen en bitcoins de laatste jaren steeds meer in tandem bewegen, iets wat in de beginjaren niet het geval was. Als hedge hebben bitcoin's daarom weinig nut. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.
Impactbeleggen 17 dec “ESG minder populair? Daar merk ik weinig van” John Ploeg, hoofd ESG-onderzoek bij PGIM, over de impopulariteit van duurzaam beleggen (niet), het rendementsverlies dat beleggers door ESG lopen (ook niet), de schade door klimaatverandering (zwaar onderschat), de oplossing die green bonds bieden (valt tegen) en de noodzaak van meer nucleaire energie (goed idee, mits met gemoderniseerde oude centrales).
Impactbeleggen 15 dec Water: het vergeten front van de klimaatcrisis Michael Lewis, hoofd ESG-analyse van DWS, roept beleggers op om de watercrisis, die wordt veroorzaakt door de opwarming van de aarde, veel serieuzer te nemen. Te weinig water, te veel water, te vervuild water vormen volgens hem de grootste bedreiging voor onze economische voorspoed.