ETF van Tak: Lyxor ETF New Energy ETF van Tak: Lyxor ETF New Energy Als u vertrouwen heeft in de Franse bank, komt deze ETF in aanmerking voor beleggers die schone energie interessant vinden. 17 oktober 2012 11:36 • Door Marcel Tak ETF van Tak: Lyxor ETF New EnergyStructuur: FondsBeheerder: Lyxor (Société Générale)Onderliggend: World Alternative Energy CW Net Total ReturnIndexeigenaar: Société GénéraleISIN Code: FR0010524777 DoelstellingHet zo getrouw mogelijk volgen van World Alternative Energy CW Net Total Return Index. Onderliggende waardeDe onderliggende waarde is de World Alternative Energy CW Net Total Return Index van Société Générale. Het fonds belegt dus in een door de (eigenaar van de) beheerder samengestelde index. De index bestaat uit 20 ondernemingen (wereldwijd genoteerd) die zich bezighouden met schone energie. De index is gewogen naar marktkapitalisatie, maar het maximum gewicht per aandeel is 10%. Elk kwartaal wordt de index herwogen, en elk jaar wordt de samenstelling van de index beoordeeld. De index bestaat voor 58% uit bedrijven die zich met duurzame energie bezighouden. Ongeveer 36% houdt zich met distributed energy bezig (kleinschalige locale energievoorziening). De overige 6% van de ondernemingen is gerelateerd aan betere efficiency methode voor energie. Het grootste aandeel van de index zijn bedrijven uit de VS (25%), Maar Brazilië volgt met 24% op de voet. Andere landen waar de bedrijven uit de index vandaan komen zijn onder andere Japan (9%), Taiwan (7%) en Italië (7%). StructuurDe Lyxor ETF New Energy heeft een synthetische structuur. Dat betekent dat het fonds een swapovereenkomst aangaat om zo de performance van de onderliggende index te volgen. Daarnaast houdt het fonds een mandje internationale aandelen aan. De prestatie van dit mandje wordt geruild tegen de prestatie van de onderliggende energie index. De tegenpartij van de swap is Société Générale. Securities lendingOmdat er sprake is van een synthetische structuur ligt securites lending voor dit fonds niet voor de hand.Dividenden en andere uitkeringenHet fonds keert geen dividend uit, maar herbelegt de ontvangen middelen in het fonds. Rendementen en schatting totale kostenIn onderstaande tabel staan de rendementen van het fonds en dat van de benchmark over de laatste drie kalenderjaren. De benchmark is de World Alternative Energy CW Net Total Return Index, waarin de ontvangen dividenden zijn verdisconteerd. Dat wil zeggen dat de dividendbetalingen worden meegenomen en worden herbelegd in de index. Het rendement van het fonds is berekend aan de hand van de intrinsieke waarde inclusief herbelegde dividenden. De rendementen zijn in euro. Het fonds heeft een TER ratio van 0,60% per jaar. De feitelijke kosten wijken daarvan af, bijvoorbeeld door opbrengsten van securities lending (positief) en transactiekosten (negatief). Daarnaast spelen mogelijk fiscale aspecten een rol. Tot slot kan de tracking error (bijvoorbeeld door niet volledige replicatie) een belangrijke factor zijn waardoor het indexrendement afwijkt van het rendement van het fonds. De totale afwijking noem ik de werkelijke kosten. Op basis van bovenstaand rendementsoverzicht liggen de werkelijke kosten in alle 2011 en 2010 lager dan de TER. In 2009 is er zelfs sprake van een duidelijk betere prestatie dan de onderliggende index (1,84%). De gemiddelde werkelijke kosten over de laatste drie jaar bedragen -0,51% (feitelijk een opbrengst). Omvang, spreads en verhandelbaarheidVan het fonds staan momenteel circa 3,5 miljoen aandelen uit. Dat betekent dat de fondsomvang gelijk is aan circa 43 miljoen dollar. Op het moment van deze recensie was de bied- en laatprijs gelijk aan 12,21-12,28, een verschil van 7 cent (0,57%). InformatieDe informatie die Lyxor biedt kan beter. Dan gaat het met name om de presentatie van de cijfers. En de taal. Ik heb de informatie op de Duitstalige site verzamelt. Er is geen Nederlandstalige site beschikbaar. Nog een minpunt: het rendement in de essentiële beleggersinformatie wordt vergeleken met de prijs return index. Dat moet natuurlijk de total return index zijn. De koersoverzichten zijn goed. Ook wordt informatie gegeven over de posities die het fonds heeft ingenomen, en de waarde van het swapcontract (momenteel -2%), alsmede de tegenpartij. OpmerkingenDe Lyxor New Energy ETF is een echt “familiefonds”. De beheerder is Lyxor (van Société Générale), de index is van Société Générale en de tegenpartij van de swap transactie is Société Générale. Als u vertrouwen heeft in de Franse bank, maar vooral in de index die de bank heeft samengesteld, komt deze ETF in aanmerking voor beleggers die schone energie interessant vinden om in te beleggen. Het fonds doet het namelijk goed ten opzichte van de index. Dat komt vooral door de opmerkelijk goede prestatie in 2009. In de IEX Productselector kunt u via de zoekfunctie de voorwaarden van deze (maar dan de Europese versie) en andere Clean Energy ETF’s bekijken.CS on CS Global Alternative EnergyETFX DaxGlobal Alternative Energy FundiShares S&P Global Clean EnergyPowerShares Global Clean Energy Portfolio Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.