SRRI, KIID en open deuren intrappen Wat leert het eerste onderzoek naar Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) uit de verplichte KIID ons? Niet veel. 2 mei 2012 13:15 • Door IEXProfs Redactie Hoe gaat het eigenlijk met Key Investor Information Document (KIID) – dat de plaats inneemt van het vereenvoudigde prospectus onder Ucits IV? Een van de voordelen van het KIID is dat alle producten een Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) krijgen. Die SSRI is er gekomen op voorspraak van de Europese toezichthouder ESMA moet, de naam zegt het al – op eenvoudige wijze de risico en rendementskarakteristieken van een product in kaart brengen. Die SRRI van een product – een actief beheerd beleggingsfonds of een ETF - moet de risico’s ervan makkelijker begrijpbaar maken voor klant, vermogensbeheerder en tussenpersoon. Maar het biedt ook een cijfer waarmee risico’s van een portefeuille eenvoudig gespreid kunnen worden. De SRRI-score varieert van 1 (zeer lage volatiliteit) tot 7 (zeer hoge volatiliteit). Datacruncher Lipper FMI onderzocht 21.400 producten uit de eigen fondsendatabase en keek daarbij naar een vijfjaarsperiode, eindigend op 31 maart 2012. Van dat spectrum kwam ruim 49% in de SRRI-bandbreedte 6-7, ofwel de twee hoogste categorieën. Dat komt bijna nauwsluitend overeen met het percentage aandelenfondsen uit het totale aanbod van de Europese fondsenindustrie. Liefst 94,5% van de aandelenfondsen vallen in die bandbreedte. Driekwart van de obligatiefondsen zit in bandbreedte 3-4, precies 11% van de obligatiefondsen zit er boven en evenveel eronder. Heel verrassend mag dat niet worden genoemd. Aandelen = hog risico, obligaties = lager risico. Dat heeft wel iets van een open deur intrappen. Absoluut geen zekerheidHet wordt pas interessanter als de sinaasappel iets verder gepeld wordt. Dan blijken emerging markets debt-fondsen vooral in de bandbreedte 4-5 te vallen (respectievelijk 30% en 67%). Daarmee vertonen ze een risicoprofiel dat met geen enkele andere asset te vergelijken is. Het meest in de buurt komen nog de mix balanced-fondsen. Opkomende markten fondsen en Asia-Pacific-fondsen hebben het grootste percentage in de hoogste zone. Het meest opvallende is misschien wel de categorie Absolute Return-fondsen. De perceptie - voor zover die nog bestaat - dat die fondsen focussen op kapitaalbehoud en daardoor per definitie laag risico zouden vertegenwoordigen, blijkt eens te meer een misvatting. Deze fondsen komen in alle zeven SRRI-zones voor. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.