High yield is een must Aegon AM geeft vier redenen waarom high yield-obligaties absoluut in elke portefeuille thuishoren. 11 augustus 2022 12:00 • Door IEXProfs Redactie Aegon Asset Management ziet high yield-obligaties als een onmisbaar onderdeel van de beleggingsportefeuille. De vermogensbeheerder geeft daarvoor vier redenen, zo valt te lezen in het rapport The evergreen appeal of high yield bonds. 1. Hoog rendement, lage volatiliteit Veel beleggers zullen dit niet beseffen, maar high yield-obligaties leveren historisch gezien een rendement op dat vergelijkbaar is met aandelen, terwijl de volatiliteit stukken lager is. Aegon AM geeft het voorbeeld van Amerikaanse high yield over de laatste 20 jaar in vergelijking met de S&P 500. Het rendement sinds 2000 was cumulatief 333% tegenover 309% voor de S&P. Iets minder dus, maar de volatiliteit lag met 5% ook veel lager dan de 19,1% voor aandelen. Klik op de afbeelding voor een grote versie 2. Meer rendement dan staatsobligaties Het rendement van high yield ligt stukken hoger dan op andere soorten obligaties zoals staatsobligaties of inflatie linked obligaties. Er is uiteraard een groter risico op defaults (wanbetalingen), maar bij een breed gespreide portefeuille wordt dat risico ruimschoots vergoed door de risico-opslag (credit spread). Gunstig is ook dat de spread altijd hoger is als het economisch slechter gaat en de risico’s dus hoger zijn. Klik op de afbeelding voor een grote versie 3. Korte duration High yield-obligaties hebben een kortere duration (looptijd) dan andere vastrentende waarden. Het voordeel daarvan is dat ze minder gevoelig zijn voor renteschommelingen. De gemiddelde looptijd ligt rond 5,5 jaar. Klik op de afbeelding voor een grote versie 4. Lage correlatie met aandelen High yield heeft historisch gezien een lage of zelfs negatieve correlatie met aandelen. Het hebben van high yield biedt een portefeuille meer stabiliteit. Dat heeft voor een groot deel te maken met het feit dat het inkomen vooral komt uit rentebetalingen en veel minder door kapitaalwinst (een stijgende koers). Dat is ook logisch omdat de intrinsieke waarde van een high yield-obligatie aan het einde van de looptijd in principe altijd terugkeert naar de uitgifteprijs. De rente zorgt daarmee ook voor stabiliteit. In tegenstelling tot aandelen waar bubbels kunnen ontstaat door overdreven toekomstverwachtingen is dat bij high yield veel lastiger. Een belegger krijgt immers nooit meer rente dan is afgesproken bij uitgifte van de obligatie. Klik op de afbeelding voor een grote versie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.