Beleggingsreputatie Yale kraakt Het universiteitsfonds van Yale heeft de laatste tien jaar beduidend minder gepresteerd dan de twee decennia daarvoor. Is dat toeval of structureel? 20 juni 2019 08:30 • Door IEXProfs Redactie Het universiteitsfonds van Yale heeft een goede reputatie met beleggingsresultaten, die sinds het begin van de jaren negentig vaak spectaculair waren. Het heeft Chief Investment Officer David Swensen tot een beroemdheid gemaakt. Maar de laatste jaren zit een beetje de klad erin, constateert researcher John Rekenthaler van Morningstar. Tussen 2008 en 2018 kwam Yale op jaarbasis uit op 7,4%. Dat is natuurlijk niet slecht, maar ook niet beter dan vergelijkbare indexfondsen van bijvoorbeeld Vanguard. De Amerikaanse S&P 500 deed het met ruim 10% zelfs een stuk beter. Weinig Amerikaanse aandelen Een van de verklaringen voor de middelmatige resultaten kan zijn dat Yale relatief weinig Amerikaanse aandelen in portefeuille had. Volgens de laatste reportage ging het om slechts 3,5% van de portefeuille. Een andere verklaring kan zijn dat Yale zijn fingerspitzengefühl toch een beetje verloren heeft, of zoals Rekenthaler het zegt: als je maar lang genoeg belegt in een breed indexfonds, kom je met een beetje geluk dicht in de buurt van de professionals. Einde bullmarkt De resultaten van de laatste tien jaar zeggen natuurlijk ook niet alles. Eind jaren negentig had Yale ook een fase dat het minder presteerde. Dat kwam doordat het fonds de vingers destijds niet brandde aan dure internetaandelen. Vanaf 2000 werd het daarvoor echter dubbel en dwars beloond. Yale geeft niet prijs in welke aandelen-, obligatie- en private equity-fondsen het belegt. Het kan dus goed zijn dat het fonds ook nu weer perfect is voorbereid op het einde van de bullmarkt. Rekenthaler durft er echter niet op te wedden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.