Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine en zorgt voor de nodige vrouwelijke versterking op de redactie. Dames beleggen immers beter, toch?

Nieuws

IEXFonds 40: Absolute return niet zo slecht

Maar vier fondsen uit de IEX Fonds 40 wisten in oktober een positief rendement te boeken. Absolute-return deed het juist best goed.

De in september verguisde absolute returnfondsen deden het in oktober goed, althans het JPM Global Macro Opportunities-fonds liet met +2,38% het beste rendement van alle 40 fondsen in de IEXFonds 40. Detlef Glow schreef begin oktober dat beleggers in september voor 2,2 miljard euro absolute return-fondsen verkochten

Wel een beetje terecht: De toenemenende impopulariteit van absolute returnfondsen komt namelijk niet uit de lucht vallen. Deze fondsen, die in alle beursomstandigheden een steady rendement moeten boeken, blijken dat in de praktijk niet waar te kunnen maken.

Vooral dit jaar jaar zijn de resultaten van de grote absolute return-fondsen matig tot zeer teleurstellend. Het geduld van de Europese fondsbelegger was gewoon op.

Actief verliest het van passief

Ondertussen laat oktober weer even goed zien dat actief lang niet altijd beter werkt dan indexbeleggen. In neergaande markten zouden actieve managers het beter kunnen/moeten doen omdat zij af kunnen wijken van de index. 

Nou, dat is niet het geval. De Index 20+ is hieronder weergegeven in oranje, de IEX Fonds 40 in het paars. 

actief versus passief

Marcel Tak zal op deze plek binnenkort ons wel de oren wassen. Hij is verantwoordelijk voor de samenstelling van de Index 20+, de passieve broer van de IEX Fonds 40, die door de redactie wordt samengesteld. 

Goud grote verliezer 

Emerging market-fondsen zijn in de onderste regionen van de Fonds 40 te vinden. Al deden obligatiefondsen die beleggen in die regio's het beter dan aandelenfondsen. 

Voor heel 2018 bungelt het goudfonds van BlackRock met -25% onderaan de lijst. Maar ook Europese en Aziatische smallcapfondsen, Teslin Participaties en frontier market-fondsen had u dit jaar liever niet in portefeuille willen hebben. 

Overigens hanteren wij deze samenstelling voor de Fonds 40 nog zo'n week of zes. Per 1 januari is er een nieuwe index met nieuwe namen. Natuurlijk niet alle 40 nieuw, maar fondsen die bijvoorbeeld hun manager kwijtraakten in 2018 of het heel veel slechter deden dan hun peers vliegen eruit. 

De rendementen van de IEXFonds 40 op een rij

Fonds Rendement oktober 2018 Rendement 2018
JPM Global Macro Opportunities 2,38% -2,43%
SLI Glo SICAV Global Corporate Bond 1,60% 3,33%
T Rowe Global High Yield Bond 0,85% 4,67%
AB FCP I-Global High Yield Portfolio 0,61% 3,48%
BGF Euro Bond -0,17% -0,77%
Candriam Bonds Emerging Markets -0,19% -1,34%
Carmignac Pfl Unconstrained Glbl Bd -0,21% -3,60%
BGF World Gold -0,51% -25,14%
Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund -0,71% 4,10%
Pictet-Global Emerging Debt -0,71% -0,96%
BlueBay Inv Grade Euro Aggregate Bd -0,90% -1,33%
Magna New Frontiers -1,45% -8,68%
Janus Henderson HF Global Property Eqs -1,60% 4,51%
Teslin Participaties -1,87% -18,90%
Nordea 1 - Global Real Estate Fund -2,22% 0,36%
Schroder ISF Frontier Markets Equity -2,45% -13,25%
Nordea 1 - Stable Return -2,65% -4,22%
Kempen Global High Dividend Fund -3,50% -0,88%
DPAM INVEST B Real Estate Europe -3,54% -1,98%
UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Gl -4,41% -3,52%
NN Hoog Dividend Aandelen Fonds -4,48% -0,32%
Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs -4,61% 0,27%
JPM Emerging Markets Small Cap -4,61% -12,10%
Robeco BP Global Premium Equities -5,10% -0,34%
RobecoSAM Smart Energy Fund -6,11% -8,44%
Pictet-Japanese Equity Opportunities -6,17% -5,18%
Schroder ISF Glo Climate Change Equity -7,27% -3,36%
BSF European Opportunities Extension -7,30% -2,95%
Hermes Global Emerging Markets -7,44% -14,50%
Invesco Continental European Small Cap Eq -7,68% -17,11%
Kempen Orange Fund -8,31% -13,78%
RobecoSAM Smart Materials Fund -8,35% -9,04%
Morgan Stanley US Growth -8,48% 20,76%
JPM Europe Dynamic Small Cap -8,48% -4,26%
Morgan Stanley Global Opportunity -8,75% 4,54%
Janus Henderson HF Euroland -9,01% -11,28%
GAM Star Japan Equity -9,71% -7,16%
Vanguard US Opportunities -9,85% 7,85%
Comgest Growth Asia Pac ex Japan -9,95% -13,73%
Schroder ISF Asian Opportunities -10,17% -13,40%

Rendementen in procenten, per eind oktober. Bron: Thomson Reuters Lipper, data per eind oktober.

Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

Dutch Investment Influential 2018