Pensioenfondsen keren terug naar de lange termijn De jaren van het snelle geld zijn volgens de Europese pensioensector voorbij. De focus moet nu liggen op langetermijnrendement en groei. Wereldwijde kwaliteitsaandelen hebben de voorkeur. Zo blijkt uit een groot onderzoek van Amundi. 29 november 2017 11:00 • Door IEXProfs Redactie De Europese pensioenfondsen bereiden zich voor op een wereld waar deflatie plaatsmaakt voor inflatie en waar de wereldhandel geconfronteerd wordt met steeds meer populistische krachten. Zij doen dat door af te stappen van risicovolle kortetermijnstrategieën en zich meer te richten op defensieve kwaliteitsbedrijven met een voorspelbaar hoog dividend en een sterke marktpositie. Dit blijkt uit een groot onderzoek van het bureau Create in opdracht van vermogensbeheerder Amundi AM. Bij het onderzoek waren 161 Europese pensioenfondsen betrokken, die samen 1,7 biljoen euro onder beheer hebben. Schaduw over de economie Professor Amin Rajan van CREATE-Research vat de onderzoeksresultaten als volgt samen: "De opkomst van populisme werpt een schaduw over de globale economie op een moment dat centrale banken net beginnen met het afbouwen van hun ruime monetaire beleid. Het effect daarvan zijn grote bewegingen in de wereldeconomie, en pensioenfondsen die hun strategie daarop aanpassen door zich te beschermen tegen een correctie en te focussen op groei. Dat houdt in dat langetermijnstrategieën populair zijn en aandelen de voorkeur hebben." De resultaten Volgens Create geeft 44% van de ondervraagde pensioenfondsen aan te verwachten dat langetermijnstrategieën belangrijker worden, tegenover slechts 8% die uitgaan van het tegendeel. Een langetermijnstrategie houdt volgens hun niet alleen de overstap in naar dividendaandelen, maar ook dat er meer aandacht is voor ethische en sociale elementen, de zogenoemde ESG-factoren. 61% van de respondenten zegt de komende 3 jaar een groot deel van de portefeuille ESG-proof te maken. Een andere element van de langetermijnstrategie is weinig handelen. Meer dan 60% denkt door aandelen langer vast te houden de rendementen kunnen laten stijgen. De vrees voor trump Een grote zorg van de Europese pensioensector is het groeiende populisme. Slechts 3% denkt dat populisme positieve uitwerkingen heeft. Vooral Trump wordt gevreesd als aanjager van nationalisme en protectionisme, wat negatieve uitwerkingen kan hebben op de resultaten van bedrijven die afhankelijk zijn van toeleveranciers over de hele wereld. Ten slotte gaat een opvallend grote groep pensioenfondsen ervan uit dat de tijden van het goedkope geld ten einde ziijn en dat inflatie terugkeert als handicap voor met name obligatiehouders. In een dergelijk milieu hebben aandelen uiteraard de voorkeur. Wat moet een professionele belegger kunnen? De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.