De ESG-trein is niet te stoppen 2023 was voor fondsbeleggers een tussenjaar bij het streven naar een verantwoorde portefeuille. In 2024 gaat de voet weer vol op het gaspedaal, verwacht Amundi AM. 29 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het rendement op duurzame en sociale beleggingen was in 2023 matig tot slecht en de kapitaalstroom richting ESG-fondsen stokte voor het eerst sinds jaren. Amundi denkt echter dat de terugval tijdelijk was, schrijft de Franse vermogensbeheerder in een recent rapport. De duurzaamheidstrein is niet te stoppen. 2023 was een overgangsjaar. 2024 gaat de voet weer op het gaspedaal. Elodie Laugel, de chief responsible investment officer bij Amundi, stelt in het rapport dat "beleggers op koers moeten blijven". Sinds 2020 is het beheerd vermogen in verantwoorde fondsen wereldwijd verviervoudigd en beslaat 17% van het totale vermogen. In Europa is dat zelfs meer dan de helft. De kans dat die trend doorzet, is volgens haar levensgroot. “De komende jaren worden van cruciaal belang. Een te langzame energietransitie zal enorme ecologische, financiële en economische kosten met zich meebrengen die zorgvuldig in kaart moeten worden gebracht.” Volgens Amundi-CIO Vincent Mortier zullen “ondanks uitdagende marktomstandigheden de verantwoorde beleggingsstromen blijven toenemen op de lange termijn”. Er zijn een aantal trends die er volgens Mortier en Laugel uitsteken. 1. Overheidssteun De opwarming van de aarde in combinatie met internationale spanningen, zoals de oorlog in Oekraïne, hebben ervoor gezorgd dat landen en regio’s onafhankelijker willen zijn bij hun energievoorziening. In de VS heeft dat bijvoorbeeld geleid tot de Inflation Reduction Act (400 miljard dollar voor groene technologie). Europa heeft de Green Deal (300 miljard euro) en in China staat groene innovatie centraal in het 14e vijfjarenplan en het “Made in China 2025”-plan. Beleggers moeten volgens Amundi in 2024 vijf groene technologiegebieden extra in de gaten houden: natriumbatterijen, AI voor slim management van emissies, groen staal, CO2-opslag en alternatieve brandstoffen voor de scheepvaart. 2. CO2-neutraal Er zijn steeds meer landen met harde doelstellingen voor de uitstoot van CO2 in 2030 en 2050. Het Internationaal Energieagentschap IEA heeft voorspeld dat het verbruik van fossiele brandstoffen zal pieken in 2030 en dat de investeringen in duurzame energie explosief zullen stijgen. Het geeft aan dat beleggers het CO2-neutrale scenario zeer ernsig moeten nemen bij het samenstellen van hun langetermijnportfolio's. 3. Financiering EM In de rijke industrielanden is financiering van de energietransitie nog een te overzien problemen, dankzij de ondersteuning van overheden. In opkomende markten ligt dat moeilijker. Het IMF schat dat 80 tot 90% van de financiering van private investeerders moet komen. Het dichten van de “sustainable financing gap” wordt een uitdaging. 4. Grenzen van de aarde Het concept van “planetary boundaries” wordt steeds belangrijker. Het gaat uit van het idee dat er milieugrenzen zijn die niet overschreden mogen worden. Gebeurt dat wel dan brengen die de natuur en hele mensheid in gevaar door plagen, ziektes en natuurcatastrofes. Aanknopingspunten voor bedrijven en beleggers liggen bij bijvoorbeeld beschermen van de biodiversiteit en het voorkomen van vervuiling met microplastics en Pfas. Volgens de Oeso wordt er voor behoud van de biodiversiteit nu nog betrekkelijk weinig geld uitgegeven. Dat gaat stijgen. Amundi gaat er vanuit dat bedrijven gedwongen zullen worden meer aan biodiversiteit te doen. Om dat proces te monitoren heeft het daarvoor de "Just Transition Score" ontwikkeld. 5. Transparantie In de Europese Unie wordt er hard gewerkt aan heldere richtlijnen waar beleggingsfondsen en ETF’s zich aan moeten houden. Het is geen eenvoudige weg en nog lang niet perfect, maar de EU loopt wel voorop met haar Sustainable Finance Action Plan dat voor steeds meer landen als blauwdruk dient. 6. Meerderheid beleggers is om Amundi denkt dat heldere ESG-richtlijnen van eminent belang zijn voor de fondsenindustrie. 2022 en 2023 waren geen goede jaren. Toch zegt meer dan twee derde van de fondsbeleggers dat ESG voor hun een belangrijker criterium is geworden de laatste 5 jaar. Amundi ziet dit als teken dat de industrie volwassen aan het worden is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 21 okt Vijf vragen bij het beleggen in grondstoffen Een breed gediversifieerde benadering van grondstoffen biedt beleggers de mogelijkheid om hun portefeuilles beter te spreiden in een tijd van veranderend financieel landschap en een uitdagende geopolitieke omgeving. Hoe? Dat legt J. Safra Sarasin uit.
Assetallocatie 17 okt Robeco na 32 jaar terug in goud Goud is terug van weggeweest bij Robeco. In 1992 besloot de vermogensbeheerder er niet meer in te beleggen, maar de tijden veranderen. Geopolitieke spanningen en hoge inflatie hebben goud weer koopwaardig gemaakt.
Assetallocatie 14 okt U zoekt een succesvolle en breed gespreide private equitybelegging? De Franse private equityspeler Altaroc wil de Benelux veroveren door de beste private equityfondsen ook toegankelijk te maken voor particulieren. Private equity was tot nu toe voorbehouden aan institutionele beleggers en rijke families. Aan de Vlaming Thibault Delbarge de taak om deze missie tot een succes te maken.
Assetallocatie 14 okt Opinie: Actief beheer kost pensioenfondsen klauwen met geld Financieel expert Richard Ennis ziet bij pensioenfondsen veel geld verloren gaan doordat ze in zee gaan met actief beheerde fondsen die niet alleen duur zijn maar ook matig renderen.
Assetallocatie 09 okt Monetaire keuzes bepalen koopgedrag beleggers Noussair Aatil van State Street Global Advisors neemt de duidelijke beleggingskeuzes van Europese beleggers in september met u door. Amerikaanse aandelen, Chinese aandelen, defensieve aandelen en kortlopende kwaliteitsobligaties waren favoriet. Wat werd verkocht?
Assetallocatie 07 okt "Beleggers hebben liever Griekse dan Franse schuld" Volgens Renco van Schie van Valuedge zijn de vooruitzichten van Europese obligaties beter dan die van Europese aandelen. Hij houdt er verder rekening mee dat de euro en dollar binnen afzienbare tijd weer evenveel waard zijn. Lees zijn analyse.