Zo wordt u een betere voorspeller Deze acht factoren zorgen ervoor dat iemand een betere voorspeller is. 4 februari 2015 15:30 • Door Ruben Munsterman Als we het zebrapad van een drukke weg willen oversteken, schatten we eerst in wat de rest van het verkeer doet. Daarna handelen we. Meestal gaat dat goed. Vooruitkijken, we doen het constant. Twee aankomende auto's en een stilstaand brommertje zijn makkelijk te overzien, maar hoeveel factoren bepalen wel niet welke richting de olieprijs beweegt? Van de gemoedstoestand van de nieuwe Saoedische koning tot de gedetailleerde bezuinigingsplannen van oliebedrijven. En van de hoeveelheid verkochte diesels in Amerika tot de groei van de wereldeconomie, die ook weer is opgebouwd uit ontelbaar veel factoren. Voorspellers pesten Toch worden lezers en beleggers dagelijks geconfronteerd met voorspellingen en koersdoelen. Tot grote ergenis van sommigen. Mijn vorige collega bij Follow the Money, Jesse Frederik, had er lol in om de gemiste groeivooruitzichten van economen en officiële instanties onderuit te halen, en mijn huidige collega Arend Jan Kamp ergert zich geregeld aan koersdoelen. Ah, uitzinnige koersdoelen! #Goud draaide in 2014 toen $800 PT's verschenen. Einde oliedaling op komst? Voorpagina BI pic.twitter.com/zfOMqhHOON — Arend Jan Kamp (@ArendJanKamp) January 6, 2015 Bestaat er dan echt niet zoiets als goed kunnen voorspellen? De wetenschap zegt van wel, zo blijkt uit een recent artikel op Harvard Business Review. Apen Philip E. Tetlock van de University of Pennsylvania vroeg verschillende politieke experts naar concrete voorspellingen zoals of de Sovjet-Unie in 1993 uiteen zou vallen. Later bleek dat de vooruitziende gave van de experts - zowel conservatief als progressief - gemiddeld niet veel beter was dan dartpijltjeswerpende chimpansees. Jawel, die verdomde apen altijd. Maar - en dit is erg belangrijk - Tetlock ontdekte dat de experts die openstonden voor meerdere verklaringen en deze allemaal meenamen in hun vooruitblik het significant beter deden dan de groep die stug vasthield aan één verklaring. De eerst groep noemt hij "foxes" (vossen) en de tweede "hedgehogs" (egels). Het staat beschreven in Tetlocks boek Expert Political Judgment uit 2006. De acht factoren Sinds dat boek hebben Tetlock zijn collega's meer van deze tests uitgevoerd om erachter te komen hoe mensen betere voorspellingen kunnen doen. De onderzoeker en zijn team hebben drie papers gepubliceerd waarin 150.000 voorspellingen over 199 wereldgebeurtenissen van 743 participanten zijn geanalyseerd. Daaruit bleek dat goede voorspellers wel degelijk bestaan. De wetenschappers komen met acht factoren die ervoor zorgen dat iemand een betere voorspeller wordt. En die zijn volgens mij zeer nuttig voor fondsmanagers, analisten en vermogensbeheerders. 1. Intelligentie. Als twee mensen wordt gevraagd om een voorspelling te doen over een onderwerp waar zij in eerste instantie nog niets van afweten, zal de slimmere persoon een betere voorspelling doen. Dat is logisch, intelligente mensen verwerken informatie sneller en beter. 2. Kennis over het onderwerp. Uit het eerdere onderzoek van Tetlock bleek dat de benoemde experts niet per se goede voorspellers waren. Dat is juist, hoge titels of een autoritaire naam niet per se, maar echte domain expertise levert wel degelijk een voorsprong op. 3. Oefenening baart kunst. De beste voorspellers uit het onderzoek werden ook steeds beter. Een kind dat een kruispunt voor het eerst ziet zal immers een slechtere inschatting van de situatie doen dan de ouder die al duizend keer zo'n soortgelijke situatie heeft meegemaakt. 4. Opereer in een team. De voorspellers die in een team werkten, deden het ook beter dan de rest. Dat sluit aan bij het eerder onderzoek waaruit bleek dat het meenemen van meerdere verklaringen de kans verhoogt dat een voorspelling het bij het juiste eind gaat hebben. 5. Wees openminded. Aansluitend op punt vier, helpt het om ook daadwerkelijk open te staan voor meerdere verklaringen. 6. De geschiedenis rijmt. Sommige participanten kregen training in probabilistic reasoning, wat er op neerkomt dat zij naar oude data moesten kijken om te zien hoe soortgelijke situaties in het verleden uitpakten. Mensen zijn verrassend slecht hierin en denken doorgaans dat het ditmaal echt anders is. Vooral op de beurs heeft men daar een handje van. 7. Haast u niet. Hoe langer de deelnemers de tijd uittrokken voor het doen van de voorspelling, hoe accurater die bleek te zijn. 8. Draaikonten. Durf uw verwachting bij te stellen in het geval er nieuwe informatie op tafel komt. Ook hier zijn mensen doorgaans erg slecht in. Daniel Kahneman toonde eerder al aan dat men geneigd is om selectief informatie te zoeken die hun eerste standpunt bewijst, de confirmation bias. "Zekerheid is de vijand van een accurate voorspelling," concludeert de Harvard-auteur scherp. Beursgoeroe's, economen en fondsmanagers die te zeker van hun eigen gelijk zijn, kunt u dus beter mijden. Ruben Munsterman is redacteur bij IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Rubens actuele beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.