Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Onrust Midden-Oosten gaat vooralsnog aan markten voorbij Sinds de aanval van terreurorganisatie Hamas op Israël wordt de situatie in het Midden-Oosten steeds chaotischer. Op de financiële markten heeft dat vooralsnog geen grote merkbare gevolgen, constateert Clément Inbona van La Financière de l’Echiquier (LFDE) tot zijn grote verbazing. Maar hoelang zal dat nog duren? 9 januari 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs Hamas, Hezbollah, Houthi-rebellen, Islamitische Staat. Steeds meer terreurorganisaties in de regio beginnen zich te roeren. De spanningen bleven aanvankelijk beperkt tot Israël, maar deinen beetje bij beetje uit. De Rode Zee, Iran, Irak en Libanon waren in de eerste week van 2024 stuk voor stuk het toneel van stijgende escalaties. Beleven we de stilte voor de storm? Op de beurzen zijn er op wereldschaal tot nu toe amper waarneembare gevolgen. De olieprijs, dé klassieke financiële barometer voor de regio, is de afgelopen drie maanden zelfs met 15% gedaald. Clément Inbona Rederijen en wapenbedrijven varen wel Onder de waterlijn van de grote indices is er echter meer deining te merken. Na een reeks aanvallen op koopvaardijschepen zien steeds meer reders zich genoodzaakt het Suezkanaal links te laten liggen en voor de verbinding tussen Azië en Europa te kiezen voor de lange omvaart langs Kaap de Goede Hoop. Daardoor lopen de levertermijnen en tarieven op en slinkt de vrachtcapaciteit. Die factoren stuwen de koersen van beursgenoteerde rederijen hoger. De koers van de Deense rederij Maersk is bijvoorbeeld in een maand tijd meer dan 30% gestegen, genoeg om Novo Nordisk, hét steraandeel van de beurs van Kopenhagen, te overschaduwen. Ook defensie en lucht- en ruimtevaart doen het aanzienlijk beter dan de rest van de markt. Sinds de aanslag op 7 oktober zijn zij dubbel zo snel gestegen als de wereldindex van alle sectoren samen. Geen snelle oplossing De toekomst is moeilijk te voorspellen, maar de kans dat de trend op korte termijn keert, lijkt klein. Om te beginnen ziet het er niet naar uit dat de rust in de regio snel zal terugkeren. Die vormt bovendien een bijzonder complex web van elkaar doorkruisende belangen. 2024 is ook een verkiezingsjaar in de Verenigde Staten en een grotere betrokkenheid van de politieagent van de wereld in de regio zou de zittende president Joe Biden stemmen kunnen kosten na eerdere mislukte militaire interventies in zowel het Midden-Oosten als Afghanistan. Nieuwe Amerikaanse positie Tot slot is de energiesituatie van de Verenigde Staten ingrijpend gewijzigd. Uncle Sam hing lange tijd aan het energie-infuus van het Midden-Oosten, maar is vandaag uitgegroeid tot de grootste olie- en gasproducent ter wereld en een netto-exporteur. De wereldleider in de defensie-industrie heeft er vandaag dan ook veel minder economisch belang bij om pro-actief scheidsrechter te blijven spelen in de regio. Tegen die troebele geopolitieke achtergrond trekt in 2024 meer dan de helft van de wereldbevolking naar de stembus. Beleggers zullen zorgvuldig moeten navigeren om de woelige wateren te doorstaan. De meningen in dit document zijn die van de auteur. LFDE kan er niet voor aansprakelijk worden gesteld. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.