Uiteindelijk wint toch echt de schildpad Vooroordelen blijken een belangrijke rol te spelen bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Eén van de belangrijkste bijdragen van behavioral finance is het snel herkennen van die vooroordelen waardoor betere beleggingskeuzes worden gemaakt. 15 september 2020 09:00 • Door Wim van Zwol Ook in deze crisis zijn overmoed en verliesaversie de meest voor de hand liggende (en gevaarlijke) denkfouten bij het nemen van financiële beslissingen. Deze twee fouten maken deel uit van de big five van de meer dan honderd geïdentificeerde vooroordelen die beleggers parten spelen. Ongeduld De aandacht van beleggers is meer op vandaag dan op de toekomst. Dat is bijvoorbeeld de reden dat er te weinig opzij wordt gelegd voor de oude dag. Status quo Bij een lastige keuze wordt gekozen voor de weg van de minste weerstand en dat is … niets doen. Daarom zijn standaardstrategieën, zoals het automatisch inleggen orders, zo effectief om dit passieve gedrag te veranderen. Framing De manier waarop een vraag wordt gesteld, bepaalt het antwoord. Een positief gestelde vraag zal een heel ander antwoord krijgen dan een vraag met een negatieve lading. Dat is ook bepalend voor beleggingsgedrag. Verliesaversie Mogelijk verlies weegt veel zwaarder dan de mogelijke winst. Dit is vooral in dalende markten het geval. Juist als aandelen goedkoper worden, hebben beleggers de sterke neiging om nog sneller op de verkoopknop te drukken. Overmoed Zoals iedereen beter kan autorijden dan gemiddeld, zo denkt menig beleggers slimmer te zijn dan gemiddeld. Het overschatten van de eigen capaciteiten leidt al snel tot roekeloze beslissingen. Weinig onderzoek Zelfs een gedegen financiële opleiding kan niet voorkomen dat in een beslissing vooroordelen vallen. Deze zijn helaas aangeboren, een gevolg van de menselijke evolutie. Iedereen heeft er last van, ongeacht de vaardigheden. Het zit in de menselijke natuur. We weten er inmiddels wel meer van. Het onderzoek naar behavioral finance is de afgelopen 30 jaar sterk geëvolueerd, ook al is het veld nog altijd relatief nieuw. Veel is nog niet onderzocht. Waarom en wanneer beleggers meer of minder overmoedig worden is bijvoorbeeld nog niet gemeten. Wel is er een aantal sterke wetenschappelijke bewijzen dat aantoont dat financieel gedrag verschillend is over de generaties. Zo bleek dat beleggers die de depressie hadden meegemaakt anders met hun geld omsprongen dan latere babyboomers. De kunst van middelen De meeste beleggers nemen beslissingen op basis van onvolledige informatie, impulsief dan wel bedachtzaam. Wie weet dat dalende markten tot impulsieve beslissingen leiden, kan daar zijn voordeel mee doen. Zo is er veel voor te zeggen om ook in het nemen van beleggingsbeslissingen kleine stappen te nemen. Gooi niet al het opgespaarde geld in de markt, maar kies voor een periodieke benadering. Het is net als met een van de fabels van Aesopus, waarbij de schildpad, die rustig maar gestaag stapje voor stapje voortgaat, de sprintende, maar snel vermoeide haas inhaalt. Wim van Zwol is hoofd Institutional Sales Northern Europe bij Vanguard Asset Management. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.