AFM: pas op met ingewikkelde ETF’s De AFM heeft onderzoek gedaan naar indextrackers en adviseert deze complexe producten niet aan particulieren te verkopen 7 juni 2012 09:00 • Door IEXProfs Redactie De Autoriteit Financiële Markten heeft onderzoek gedaan naar indextrackers. Het advies van de toezichthouder is om complexe indexproducten niet te verkopen aan particuliere beleggers. De complexiteit is dermate groot, dat de producten alleen met tussenkomst van een adviseur of vermogensbeheerder aan de man of vrouw gebracht mogen worden.De AFM heeft de conclusies en aanbevelingen samengevat in het rapport ‘Onderzoek Indextrackers 2012’. De toezichthouder gaat ervan uit dat aanbieders alleen producten aanbieden die begrijpelijk zijn voor de doelgroep. Ofwel de consument moet het product begrijpen, door een extra inspanning in de informatievoorziening van de kant van de aanbieders, ofwel de adviseur moet het product goed doorgronden.Op het terrein van de informatieverstrekking valt er nogal wat te winnen. De AFM wil dat deze informatie zodanig is opgesteld dat consumenten en professionals de werking en risico’s van het product kunnen begrijpen. In de bijsluiter moet duidelijk worden opgenomen wat de belangrijkste risico’s en kosten zijn. Verder moet transparant zijn met welke tegenpartijen er overeenkomsten zijn aangegaan en hoe de onderliggende index is samengesteld.Verder pleit de AFM voor duidelijke vermelding als het risicoprofiel afwijkt van het risicoprofiel van een eenvoudige tracker. Dit geldt met name als er sprake is van synthetische trackers, trackers met een hefboom en inverse trackers. Eigenlijk wil de AFM al in de naam duidelijkheid over de soort tracker, het een fysieke of synthetische tracker. Op het gebied van de naamgeving is sowieso nog wat te winnen. De toezichthouder vindt dat producten als inverse trackers of trackers met een hefboom niet aangeduid mogen worden als indextracker.Een andere aanbeveling van de AFM is om naast de tracking error ook de tracking difference te gebruiken als prestatie-indicator in de informatievoorziening. De AFM verwacht dat aanbieders de aanbevelingen van de AFM gebruiken, het is geen aanvulling op wet- of regelgeving. Het rapport kan adviseurs en vermogensbeheerders helpen bij het selecteren van de passende producten voor hun klanten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.