Hedgefondsen verheugen zich op een volatiel 2023 Vermogensbeheerder MPG verwacht op basis van een onderzoek onder institutionele beleggers dat die meer gaan beleggen in arbitragehedgefondsen. Hoe meer volatiliteit, hoe beter. 6 december 2022 08:15 • Door IEXProfs Redactie Hedgefondsen die gebruikmaken van arbitragestrategieën hebben dit jaar geprofiteerd van de grote marktvolatiliteit. Volgens vermogensbeheerder Managing Partners Group (MPG) zal dit de sector ook volgend jaar een boost geven in de vorm van meer instroom van kapitaal uit de hoek van institutionele beleggers en vermogensbeheerders. Enquête MPG baseert zich op een onderzoek onder 100 instituten met een beheerd vermogen van 276 miljard dollar. Uit de enquête blijkt dat 28% van hen de komende 12 maanden hun inleg bij arbitragefondsen drastisch wil verhogen, terwijl 46% denkt dat ze deze licht zullen verhogen. De ondervraagde institutionele beleggers en vermogensbeheerders uit Zwitserland, Duitsland, Italië en het Verenigd Koninkrijk zijn het er volgens MPG over eens dat de sterke prestaties van een aantal arbitragehedgefondsen de belangstelling voor de sector hebben doen stijgen. Prijsverschillen Bij arbitrage wordt gebruikgemaakt van vaak onverklaarbare prijsverschillen tussen activa in verschillende markten. Het kan gaan om valuta, aandelen, derivaten, renteproducten en al het andere wat verhandelbaar is. In een perfect werkende markten zijn de prijsverschillen normaal gesproken nihil, maar als de volatiliteit groot is, neemt de kans op verschillen toe. MPG verwacht dat de markten voorlopig niet tot rust komen en ziet dat terug bij institutionele beleggers die de komende 12 maanden een significant groter deel van hun portefeuille willen beleggen in hedgefondsen. 17% van de ondervraagde professionele beleggers verwacht een drastische toename in de allocatie naar hedgefondsen en 58% een lichte toename. Vita Nova MPG heeft zelf ook een arbitragefonds, het Vita Nova Hedge Fund, dat streeft naar kapitaalgroei door middel van een arbitragestrategie gericht op kansen op de korte en middellange termijn. Sinds de lancering in 2014 heeft het fonds een rendement gehaald van 22,79% op jaarbasis. Dat hoge rendement was volgens MPG onder andere te danken aan het besluit eind 2018 om aandelen te verkopen, omdat MPG begon te vermoeden dat er iets groots stond te gebeuren dat voor turbulentie zou zorgen. Dat bleek een gouden greep. Het fonds is nog steeds defensief gepositioneerd. Resultaten in het algemeen Wat het MPG-persbericht niet vermeldt, is dat hedgefondsen als groep de laatste jaren hebben teleurgesteld. De rendementen vielen tegen, terwijl de fees hoog waren. Veel institutionele beleggers zijn daarom per saldo minder gaan beleggen in hedgefondsen (ook al zijn de fees wel verlaagd). De hoge inflatie en de oorlog in Oekraïne hebben gezorgd voor frisse wind in de zeilen. De sector heeft wereldwijd een omvang van ongeveer 4,5 biljoen dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.