‘Er is meer dan de beheerkosten’ Het is mooi om een etf te vinden met lage beheerkosten, maar het is beter om er een te vinden die de index nauw volgt. 3 april 2012 10:15 • Door IEXProfs Redactie Er is meer dan alleen de expense ratio bij ETF's, stelt IndexUniverse. Het is mooi om een ÉTF te vinden met lage beheerkosten, maar het is meer waard om een fonds te vinden dat de index nauw volgt. Index Universe vindt dat het niet zozeer een kwestie is hoeveel je betaalt, maar waar je voor betaalt. Omdat je niet zelf kunt investeren in een index is een fonds met de kleinste afwijking het beste om te doen. Meestal wordt er dan gekeken naar de expense ratio, de beheerkosten van een product, als indicator. Maar die kosten beperken betekent niet automatisch een klein verschil tussen index en tracker. IndexUniverse gaat dan in op twee andere oorzaken om het verschil in tracking error te verklaren, de portfolio turnover en securities lending.Er blijkt nogal verschil te zitten tussen ETF’s in de portfolio turnover. De snelheid waarmee alle aandelen binnen het product worden aan- en verkocht loopt nogal uiteen. Dit kan komen door de frequentie, hoe meer transacties onderliggend moeten worden doorgevoerd om de index te blijven volgen, des te hoger de transactiekosten en dus de bijdrage aan de tracking error. Een andere verklaring ziet IndexUniverse aan de verdienzijde. Veel fondsen of ETF's lenen de aandelen die ze in bezit hebben uit. De verdiensten van securities lending komen (deels) terug in het fonds en dragen bij aan het rendement. Maar ook daarin zitten verschillen tussen de fondsen. Vanguard laat 100% van die verdiensten terugstromen, terwijl iShares afroomt en het beperkt tot 65%. Een unit investment trust mag zijn aandelen niet uitlenen.Tot slot speelt ook de liquiditeit een rol. De fondsen die frequent handelen, zijn vanzelfsprekend meer geïnteresseerd in de verhandelbaarheid. Maar meer liquide betekent niet een nauwer volgen van de index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.