IEX Fonds 40: Tech en goudfondsen leiden herstelrally In de IEX Fonds 40 profiteerden vooral tech-, goud- en gezondheidsfondsen van het beursherstel afgelopen maand. Ook high yield trok aan. Vastgoedfondsen daarentegen gingen verder omlaag. 14 mei 2020 07:00 • Door Fleur van Dalsem Als u de afgelopen maand fondsen uit de IEXFonds 40 in de portefeuille had die in goud, technologie of breed in wereldwijde groeiaandelen (dus ook veel tech) belegden, dan zat u gebakken. Die fondsen rendeerden in april tussen de 10% en 30%. Het Morgan Stanley US Equity Growth fonds voert het rijtje toprendemente aan. Maar ook het goudfonds van BlackRock, de techportefeuille van AllianceBernstein en de wereldwijde aandelenportefeuille van Morgan Stanley deden het prima. Rond 10% rendement is er voor het Polar Capital Global Technology Fund en het Amerikaanse groei-aandelenfonds van UBS. Hoog genoteerd in het rijtje van de door ons geselecteerde 40 fondsen staan ook de gezondheidszorgfondsen. Populairste sector Na de coronacrisis kan geen belegger meer om deze fondsen heen. Wij hebben ze inmiddels een kleine anderhalfjaar in portefeuille. Vorig jaar met aanmerkelijk minder succes dan dit jaar trouwens. Uit de laatste assetallocatieconsensus van Alpha Research blijkt de populariteit van aandelen uit de gezondheidssector. Maar liefst 84,6% van de assetmanagers (er worden meer dan 60 allocatierapporten wereldwijd meegenomen) heeft de gezondheidszorgsector nu op koop staan. Geen enkele assetmanager is negatief. Nu de race om het eerste coronavaccin in volle gang is, is er voorlopig nog genoeg spannends te beleven in deze sector. Verder gelden farma-aandelen als defensief, iets wat beleggers ook aantrekkelijk vinden tegenwoordig. Stomme stenen Zat u echter in beursgenoteerd vastgoed, dan keek u tegen flinke verliezen aan. Door de lockdowns wereldwijd zijn winkelcentra leeg, worden huren niet betaald en gaan retailers failliet. In het kantoorsegment is er ook weinig reden om te juichen. Ook kantoren worden nu veel minder gebruikt. Grote kans dat vastgoed na corona niet meteen herstelt. Naar nu blijkt is er veel minder kantoorruimte nodig en kunnen consumenten wel zonder funshoppen. De Kalverstraat was de afgelopen weken zelfs een Stravasegment. Nou, dat betekent dat er hard gelopen kan worden, in plaats van het over-de-hoofden-lopen, zoals vroeger. Het H2O Multibonds-fonds staat wederom helemaal onderaan de lijst met een verlies van bijna 5% in de herstelmaand april. Voor een heel jaar kijkt het fonds tegen een min van meer dan 30% aan. Actief x passief Dagelijks houden we de stand bij van onze benchmarkindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEX Fonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. Na de dip in maart - waar de benchmarks dik 20% in het rood doken - wordt de schade nu langzaam goedgemaakt. Actief heeft het iets minder slecht gedaan dan de passieve tegenhanger. Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -6,61%. Rendement Index 20+ (ytd) -7,50%. Hieronder alle rendementen van onze fondsen in de afgelopen maand en over een jaar op een rij: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar MS US Equity Growth 34,36% 34,36% BGF World Gold 21,63% 54,46% AB International Technology Portf. 16,33% 21,97% MS Global Opp 11,83% 18,40% Polar Capital Global Technology Fund 11,73% 21,09% UBS Equity US Growth 9,97% 9,00% Polar Capital Health Care 9,96% 11,44% Comgest Growth Japan 9,29% 12,82% RobecoSAM Smart Materials 9,04% -7,23% Comgest Growth Europe 7,91% 6,80% Magna New Frontiers 7,46% -25,73% JPM China Fund 7,28% 21,78% Fundsmith Equity Feeder Fund 6,89% 8,42% NN Health Care Fund 6,79% 23,31% Schroders Global Convertible Bonds 6,63% 4,41% Add Value Fund 6,26% -4,74% BlackRock EU Opp. Extension Fund 5,47% -1,30% Kempen Orange Fund 5,38% -6,02% Hermes Global EM 5,07% -4,48% T. Rowe Price Global High Yield 4,97% -2,38% UBS Convertible Bonds 4,92% -1,87% Fidelity Funds Europe Dynamic 4,62% 9,93% JPM Emerging Markets Equity 4,51% -4,39% UBS Equity China Opp. 4,40% 14,33% Schroders Frontier Markets 3,78% -19,10% GS Japan Equity Partners Port. 3,63% 7,25% NN EM Debt 3,11% -5,17% Kempen Global High Dividend 2,94% -17,20% Fidelity Funds Global Dividend 2,49% -0,39% NBI EMD- Hard Currency Fund 2,41% -4,71% Robeco Global Credits 2,29% 5,78% Pimco Capital Sec. Fund 1,26% -1,53% BGF Euro Bonds 1,16% 2,22% Pimco Diversified Income Fund 0,84% 1,85% Bluebay Euro Agg Bonds 0,65% 3,54% JHI Pan-European Property Equity -0,32% -8,20% C&S European Real Estate Sec -0,41% -6,49% JHI Global Property Fund -1,71% -8,66% Nordea 1 Global Real Estate -3,05% -12,95% H2O Multibonds -4,81% -32,96% Bron: IEXProfs, rendementen per 12-5-2020. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08:00 Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op baiss daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.