IEX Fonds 40: Rampmaand maart Maart was de heftigste beursmaand ooit. De fondsen in de IEX Fonds 40 maakten zonder uitzondering verlies. Een alternatief obligatiefonds verloor maar liefst 20% op een dag. Welke fondsen hielden de schade nog wel beperkt? 6 april 2020 09:00 • Door Fleur van Dalsem Hoe was uw maart? Bent u al een beetje bijgekomen van de heftigste beursmaand ever? Maart overtrof zelfs de beweeglijkste maanden in 1929, 1987 en 2008. Maart was overigens niet de slechtste beursmaand ooit. Dat record is, althans voor de Dow, in handen van september 1931, toen de Dow 30,7% verloor. Op die manier gemeten is maart 2020 slechts de zestiende slechtste maand sinds 1915. Een schrale troost. Ook de beleggingsfondsen in onze IEX Fonds 40 zijn geraakt. Zij hebben afgelopen maand allemaal verloren. Alle beleggingscategorieën werden van de hand gedaan. Ook dat is tamelijk uniek. Zelden was cash meer king dan in maart. Stabiele fondsen Het Japanfonds van Comgest bleef het meest overeind. Japan heeft ook te kampen met het virus, zelfs als een van de eerste landen na China, maar beleggers lieten aandelen minder hard vallen dan in andere delen van de wereld. Daarnaast staat Comgest bekend als een defensieve aandelenbelegger. Financials zijn ook in de Japanportefeuille van Comgest amper te vinden. Het fonds liet de benchmark ver achter zich. In het lijstje van minst geraakte fondsen komen we verder fondsen tegen die handelen in euro-obligaties. Mede dankzij het pakket steunmaatregelen van de ECB wisten die de schade te beperken. Ook de twee fondsen van State Street Global Advisors en Candriam die inzetten op gezondheidszorg, kwamen redelijk goed de maand door. Van alle aandelensectoren heeft gezondheidszorg de minste last van de huidige corona-uitbraak. Dat is goed te begrijpen. De enorme aandacht voor gezondheidszorg speelt de sector in de kaart. Dat is de korte termijn. Op lange termijn blijft de vergrijzing een belangrijk beleggingsthema. Om te huilen Onderaan het lijstje met rendementen staat H2O Multibonds. Dat fonds, dat valt in de categorie alternatieve beleggingen, zou juist voor de nodige risicospreiding in onze portefeuille moeten zorgen. Gezien de posities van de fondsmanager is het niet verrassend dat het fonds onder aan het lijstje bungelt. Van de top vijf grootste posities zijn drie in Italiaanse staatsobligaties. Op 11 maart - de zwarte maandag - verloor het fonds al meer dan 20%. Het fondshuis, onderdeel van assetmanager Natixis, heeft beleggers vorige maand excuses gemaakt voor beroerde resultaten van al zijn beleggingsfondsen. Dan te bedenken dat het multi-obligatiefonds vorig jaar een rendement maakte van dik 30%, waardoor het in het rijtje met beste fondsen in z'n categorie terechtkwam en zo in onze IEX Fonds 40-portefeuille belandde. De tussenstand Gelukkig maakte het H2O-fonds slechts 2,5% van de portefeuille uit, waardoor het totaalrendement niet al te negatief werd beïnvloed. Nou ja, de IEX Fonds 40 verspeelde in maart een kleine 20% van zijn waarde, ongeveer even veel als de passieve tegenhanger IEX Index 20+. Strijd tussen actief en passief Dagelijks houden we de stand bij van beide benchmarkindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEX Fonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -17,07%. Rendement Index 20+ (ytd) -18,05%. Hieronder alle rendementen van de afgelopen maand op een rij: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar Comgest Growth Japan -1,84% 0,79% BGF Euro Bonds -4,21% 1,34% NN Health Care Fund -4,29% 4,95% Bluebay Euro Agg Bonds -4,92% 2,72% UBS China Opp. -5,06% 4,54% Polar Capital Global Technology Fund -7,26% 6,26% Robeco Global Credits -7,61% 0,97% GS Japan Equity Partners Port. -8,63% -4,10% Fundsmith Equity Feeder Fund -8,66% -4,58% Schroders Global Convertible Bonds -8,89% -5,44% JPM China Fund -9,12% 3,52% MS Global Opp -10,68% -0,37% MS US Equity Growth -10,82% -2,78% UBS Equity US Growth -11,23% -4,53% Polar Capital Health Care -11,72% -11,54% T. Rowe Price Global High Yield -12,33% -6,78% Comgest Growth Europe -12,43% -4,44% UBS Convertible Bonds -12,83% -10,92% BGF World Gold -12,89% -1,98% Fidelity Funds Global Dividend -13,61% -9,10% Fidelity Funds Europe Dynamic -13,66% -2,92% Pimco Diversified Income Fund -15,34% -6,92% Pimco Capital Sec. Fund -15,34% -6,92% BlackRock EU Opp. Extension Fund -15,64% -12,15% NBI EMD- Hard Currency Fund -16,02% -9,90% Hermes Global EM -16,96% -16,11% C&S European Real Estate Sec -17,06% -10,86% NN EM Debt -17,11% -15,33% AB International Technology Portf. -17,84% -4,09% RobecoSAM Smart Materials -18,10% -23,23% JPM Emerging Markets Equity -19,21% -16,03% JHI Global Property Fund -20,47% -16,32% Add Value Fund -21,04% -9,53% Schroders Frontier Markets -21,56% -25,70% Kempen Global High Dividend -21,72% -24,06% Nordea 1 Global Real Estate -22,43% -21,30% Kempen Orange Fund -22,74% -12,64% JHI Pan-European Property Equity -22,88% -13,21% Magna New Frontiers -35,19% -34,89% H2O Multibonds -38,36% -30,40% Bron cijfers: IEXProfs, rendementen per 2-4-2020. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.