IEXFonds 40: Volatiele rendementen Het lijstje rendementen van de IEXFonds 40 is het tegenovergestelde van vorige maand. Chinafondsen doen het beter, vastgoed- en dividendfondsen doen het overwegend slecht. 5 maart 2020 11:00 • Door Fleur van Dalsem Nu de verspreiding het coronavirus in China beperkt is, lijken beleggers hun zin alweer op het groeicontinent te hebben gezet. De twee Chinafondsen in de IEXFonds 40 staan over afgelopen maand in de plus. Maar, fondsmanagers verwachten niet dat het ergste omtrent het virus al achter de rug is. Uit onderzoek van Procensus onder 382 fondsmanagers met meer 37 biljoen dollar onder beheer, blijkt dat 62% van hen verwacht dat het coronavirus zal uitgroeien tot een pandemie en meer dan een miljoen wereldburgers zal treffen. Wellicht dat beleggers daarom ook kijken naar obligatiefondsen. Die waren voor het virus niet erg populair. Drie ervan wisten de afgelopen maand een positief rendement neer te zetten. High yield-obligaties en Europese obligaties in het algemeen deden het beter dan de rest. Opvallende dalers Vastgoed- en aandelenfondsen schreven allemaal rode cijfers. IEXFonds 40. Variërend van iets meer dan 1% tot dik 9% verlies. Wat zijn opvallende dalers? In vastgoed - buiten China althans - zouden beleggers veilige havens kunnen zien. Dat was de afgelopen maand niet het geval. Goud idem. Het goudfonds van BlackRock dat wij in portefeuille hebben deed -8%. De gezondheidszorgfondsen, die zouden op het eerste gezicht wel eens geld kunnen opleven bij een wereldwijde gezondheidscrisis. Niet die in onze benchmark dus. Onze IEXFonds 40-gezondheidszorgfondsen verloren 3 tot 4% afgelopen maand. Onvoorzien risico Waar wel wellicht ook meer van verwachtten, zijn onze fondsen die in alternatives beleggen. Die zouden ons een beetje moeten beschermen tegen al te heftige marktschommelingen. Dat lukte de managers van het H2O Multibond en het BlackRock EU Opp. Extension Fund helaas niet. Maar misschien moeten we er niet zo zwaar aan tillen. In een markt die breed omlaag stort - in sommige gevallen met wel 15% - in reactie op een onvoorzien risico, is het lastig geld verdienen. Voor iedere belegger. Februari is een beursmaand om niet te lang bij stil te blijven staan. De jaarrendementen van de meeste fondsen zien er over het algemeen daarentegen nog wel vrolijk uit. Overzicht rendementen IEXFonds 40 Hier het hele lijstje met de rendementen over afgelopen maand en het afgelopen jaar. We gebruiken data van onze eigen site, die wij weer bij vdw betrekken. Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar JPM China Fund 2,77% 15,49% UBS China Opp. 1,90% 16,51% T. Rowe Price Global High Yield 1,67% 7,22% BGF Euro Bonds 0,28% 7,38% Bluebay Euro Agg Bonds 0,19% 9,54% Robeco Global Credits 0,05% 11,15% Pimco Diversified Income Fund -0,58% 9,95% NBI EMD- Hard Currency Fund -1,13% 8,90% Comgest Growth Europe -1,66% 14,02% Pimco Capital Sec. Fund -1,67% 10,46% UBS Convertible Bonds -1,71% 4,15% NN EM Debt -2,17% 3,12% Schroders Global Convertible Bonds -2,57% 3,88% C&S European Real Estate Sec -2,74% 18,14% Magna New Frontiers -3,43% 8,08% Polar Capital Health Care -3,77% 2,03% RobecoSAM Smart Materials -3,79% -3,07% Kempen Orange Fund -4,07% 12,34% MS US Equity Growth -4,09% 9,52% NN Health Care Fund -4,34% 10,28% Polar Capital Global Technology Fund -4,37% 16,78% Fidelity Funds Europe Dynamic -4,86% 19,42% AB International Technology Portf. -4,88% 16,60% H2O Multibonds -5,10% 20,21% JPM Emerging Markets Equity -5,55% 6,40% JHI Pan-European Property Equity -5,67% 17,07% Add Value Fund -5,77% 16,35% Hermes Global EM -5,78% 5,01% UBS Equity US Growth -6,87% 10,34% Comgest Growth Japan -7,24% 8,25% Schroders Frontier Markets -7,26% -1,41% MS Global Opp -7,29% 15,86% Fundsmith Equity Feeder Fund -7,82% 10,70% BGF World Gold -8,24% 14,54% Fidelity Funds Global Dividend -8,53% 4,11% GS Japan Equity Partners Port. -8,61% 6,16% JHI Global Property Fund -8,71% 9,50% Kempen Global High Dividend -9,07% -0,96% BlackRock EU Opp. Extension Fund -9,27% 7,37% Nordea 1 Global Real Estate -9,45% 6,11% Bron cijfers: IEXProfs, rendementen per 2-3-2020. Strijd tussen actief en passief Dagelijks houden we de stand bij van beide benchmarktindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEXFonds 40 en hier voor de Index 20+. Ook bij de ETF's is de negatieve impact van het coronavirus zichtbaar. Rendement IEXFonds 40 (ytd) -4,13% Rendement Index 20+ (ytd) -5,07% Lees ook: Dit is de IEXFonds 40 anno 2020 Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08:00 Geen Amerikaanse renteverlaging dit jaar is ook prima Wat als de Fed de rente dit jaar niet verlaagt? Volgens econoom Darrell Spence van Capital Group kunnen de financiële markten dat prima hebben. "Het uitblijven van een renteverlaging weerspiegelt dan gewoon het feit dat de Amerikaanse economie het vrij goed doet."
Assetallocatie 08:00 Institutionele beleggers nemen steeds meer risico Beleggingsadviseur bfinance constateert een steeds grotere risicobereidheid onder zijn institutionele klanten. Aandelen stijgen in populariteit, net als het beleggersvertrouwen. Verder bereiden beleggers zich voor op een periode van structureel hogere rentetarieven en dito inflatie.
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.