Herstel EM dichtbij Philippe Ithurbide van Amundi ziet na drie jaar teleurstelling mooie beleggingskansen in de opkomende markten. 25 mei 2016 11:30 • Door IEXProfs Redactie In de meest recente Cross Asset Investment Strategy, de nieuwsbrief van Amundi Asset Management, bericht Philippe Ithurbide, hoofd research, strategie en analyse van het Franse beleggingshuisi, enthousiast over de beleggingskansen in de opkomende markten. Sterker, volgens hem kunnen de opkomende markten wel eens dé postieve verrassing van 2016 worden. Dit in grote tegenstelling tot 2013 toen de Fed bekendmaakte dat er een einde kwam aan QE, waarna beleggers massaal hun geld uit de opkomende wereld terughaalden. Sindsdien verkeren de opkomende economieën in het slop. In belangrijke opkomende economieën, zoals die van Rusland en Brazilië, heeft de grondstoffencrisis voor ernstige economische problemen gezorgd plus de bijbehorende dalingen van de lokale valuta's. Voordelen EM Maar volgens Ithurbide lijkt het ergste nu wel voorbij. De angst voor een mondiale recessie verdwijnt naar de achtergrond, terwijl de financiële markten inmiddels ook geloven dat de Fed geen agressieve rentepolitiek zal voeren. En ja, aan de val van de grondstoffenprijzen lijkt een einde te zijn gekomen. Nu de belangrijkste obstakels van een herstel van de opkomende markten uit de weg zijn geruimd, worden volgens Ithurbide ook de voordelen van de opkomende economieën weer duidelijk: zeer goedkope valuta, extreem lage waarderingen, super negatieve beleggingsadviezen, genereuze spreads en rentes in een tijd waarin negatieve yields in de volwassen markten geen uitzondering zijn. Obstakels Ofwel, dit is dus het moment om weer in te stappen. Nou, nog niet helemaal. Volgens Ithurbide is er voor en definitief herstel in opkomende landen nog meer nodig. Hij noemt vier voorwaarden waaraan eerst moet worden voldaan. 1. Het Fed-beleid moet verruimend blijven, misschien zelfs wel met een QE4. 2. De groei in China moet stabiliseren waardoor de angst over de Chinese economie en yuan afneemt. 3. Olieprijzen moeten niet verder dalen.4. De wereldwijde economische groei moet niet verder vertragen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.