Nu nog positiever over aandelen Assetmanagers zijn zo positief over de kansen van aandelen, dat we wel eens een eindejaarsrally kunnen krijgen. 19 oktober 2015 16:30 • Door Eelco Ubbels De assetallocatie-poll onder de consensusgroep van 62 asset managers laat weer beweging zien. Aandelen zijn nog altijd favoriet, maar vastgoed is daar nu bijgekomen met het consensusadvies overwegen. De rendementen van het laatste kwartaal van dit jaar zijn traditiegetrouw vaak de beste. Na het Sell in May and go away volgt het but remember to come back in september, al is het altijd de vraag of daar begin of eind september mee wordt bedoeld. Deze discusie doet er nu niet meer toe, want oktober is begonnen! Het huidige aandelensentiment duidt erop dat deze beleggingscategorie in het vierde kwartaal wel eens door het dak kan gaan. Het percentage overwegen steeg met 4,1 procentpunt naar 71,4% en het percentage neutraal is met 25,0% ook groot. De rode bar voor de aanbeveling onderwegen is slechts 3,6%. Dat is het positieve aandelennieuws. De zogenoemde Fund Flows en Momentum geven voor aandelen een voorzichtiger beeld. Beweging in opkomende markten Ten aanzien van de adviezen voor de verschillende aandelentregio's is er allleen voor beleggingen in de emerging markets beweging te zien. Voor de lange termijn - tussen de vijf en tien jaar - verwachten 22 Expected Returnrapporten nu een rendement van gemiddeld 8,2% per jaar. Dat is duidelijk hoger dan de verwachte rendementen van ontwikkelde markten, zoals de VS (+5,5%), Europa (+7,3%) en Japan (+6,0%). Maar de huidige assetallocatiepoll heeft een beleggingshorizon van tussen de 3 en 6 maanden. Voor de korte termijn neemt de convictie voor de opkomende markten verder af. De ontvangen wijzigingen voor deze regio blijven vooral neerwaarts gericht. De aanbeveling overwegen daalde met -6,8% naar 12,1% en dat is meteen het laagste niveau sinds september 2013. De consequentie is dat de consensusaanbeveling voor emerging markets is verlaagd van neutraal naar onderwegen. Ultra lage rente-omgeving Het blijft lastig om met obligaties een aardig rendement te behalen zonder extra risico's te nemen. In deze lagerenteomgeving kan dat niet anders. High yield heeft daarom sinds begin 2013 de voorkeur en dat is ook deze maand weer het geval. Emerging market debt blijft de nummer twee. Ook deze obligatiecategorie is niet zonder risico's, zoals beleggers dit jaar hebben ervaren. De als veilig bestempelde staatsleningen worden momenteel als minst aantrekkelijk beoordeeld. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.