Succesvol beleggen vraagt vooral om goede assetallocatie Assetallocatie bepaalt voor meer dan 80% het uiteindelijke beleggingsrendement. Om die reden loont het om de beste assetallocators te volgen. Wie dat zijn? 28 januari 2022 09:00 • Door Eelco Ubbels Aanstaande dinsdag, 1 februari, om 16.00 uur starten we met de uitreiking van alweer de zevende Asset Allocation Awards. Het is het resultaat van het archiveren, inventariseren en analyseren van assetallocatie-rapporten van meer dan zeventig assetmanagers. Wie geeft de beste adviezen af? Het lezen van de beste rapporten is zeker wat betreft timemanagement een goede zaak. Waarom alle rapporten lezen als een handjevol al meer dan voldoet? Sterker, door alleen de assetallocatie-rapporten van de winnaars te lezen, kan een beleggingscomité het aantal te lezen rapporten terugbrengen van zeventig naar vijf. Dat is een leesbesparing van 93%. De vrijgekomen tijd kan vervolgens worden besteed aan bijvoorbeeld nog betere fondsselectie. Terugkerende namen De grote vraag is natuurlijk: zijn behaalde resultaten in het verleden in dit geval wel een garantie voor de toekomst? Kijkend naar de nominaties dan valt op dat een aantal rapporten elk jaar weer tot de top behoort. Ook over de 28 winnaars die sinds 2016 met een prijs naar huis gingen, is een aantal duidelijke conclusies te trekken. De eerste is dat de Regio Allocatie Award elk jaar door een andere assetmanager wordt gewonnen. Goede regio-allocatie blijkt heel moeilijk. Het verklaart de lange discussies in beleggingscomité's. Complexe geopolitieke zaken laten zich lastig lezen. Daar bovenop komen de valuta-effecten die dwars door alle fundamentele analyses heen lopen. De winnaars van de Credit Allocation Award keren vaker terug. De laatste jaren is het stuivertje wisselen tussen ING Investment Office en Columbia Threadneedle Investments. Mijn idee: Kies eerder voor een sectorbenadering dan voor een regiobenadering. De keuze van de juiste sectoren levert meer outperformance op dan de keuze voor de juiste regio's. Het is ook duidelijker welke rapporten in deze tak van sport leidend zijn. De grote prijswinnaars Vier assetmanagers hebben in de loop der jaren de meeste prijzen gewonnen. Op nummer 1 staat J.P. Morgan AM, op de voet gevolgd door Columbia Threadneedle en ING Investment Office. Het Nederlandse beleggingshuis is echt een specialist op het gebied van aandelenkeuzes. Zowel met regio-allocatie als sectorallocatie haalt ING IO elk jaar nominaties binnen en wint het ook regelmatig een award. Wat is het waard? Het loont absoluut om zowel de winnende als genomineerde rapporten te volgen. Een aantal genomineerden én winnaars keert elk jaar weer terug. Het volgen van de winnaars levert in eerste instantie effectieve tijdsbesteding op. Daarnaast ben ik ervan overtuigd dat rapporten, die al jaren hun waarde bewijzen, in elk geval goede richting geven, inclusief een heldere uitleg waarom voor een advies is gekozen. Daarom wil ik graag afsluiten met deze stelling: Behaalde resultaten in het verleden zijn - met goede assetallocatierapporten - wél een garantie voor de toekomst! Meldt u aan voor de Asset Allocation Awards 2022 Op dinsdag 1 februari om 16.00 uur reikt Alpha Research in samenwerking met IEXProfs de Asset Allocation Awards online uit. Winnaars zullen dan aan Eelco Ubbels (directeur/oprichter van Alpha Research) en Jelte de Boer (Hoofd Beleggingen van Optimix) vertellen hoe zij tot hun winnende allocatie zijn gekomen. Het programma 16:00 Inleiding 16:10 Uitreiking en interviews met winnaars 17:30 Afsluiting AanmeldenWe ontmoeten u graag online! U kunt zich hier aanmelden. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Impactbeleggen 08:45 Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.
Impactbeleggen 17 dec “ESG minder populair? Daar merk ik weinig van” John Ploeg, hoofd ESG-onderzoek bij PGIM, over de impopulariteit van duurzaam beleggen (niet), het rendementsverlies dat beleggers door ESG lopen (ook niet), de schade door klimaatverandering (zwaar onderschat), de oplossing die green bonds bieden (valt tegen) en de noodzaak van meer nucleaire energie (goed idee, mits met gemoderniseerde oude centrales).
Impactbeleggen 15 dec Water: het vergeten front van de klimaatcrisis Michael Lewis, hoofd ESG-analyse van DWS, roept beleggers op om de watercrisis, die wordt veroorzaakt door de opwarming van de aarde, veel serieuzer te nemen. Te weinig water, te veel water, te vervuild water vormen volgens hem de grootste bedreiging voor onze economische voorspoed.