Succesvol beleggen vraagt vooral om goede assetallocatie Assetallocatie bepaalt voor meer dan 80% het uiteindelijke beleggingsrendement. Om die reden loont het om de beste assetallocators te volgen. Wie dat zijn? 28 januari 2022 09:00 • Door Eelco Ubbels Aanstaande dinsdag, 1 februari, om 16.00 uur starten we met de uitreiking van alweer de zevende Asset Allocation Awards. Het is het resultaat van het archiveren, inventariseren en analyseren van assetallocatie-rapporten van meer dan zeventig assetmanagers. Wie geeft de beste adviezen af? Het lezen van de beste rapporten is zeker wat betreft timemanagement een goede zaak. Waarom alle rapporten lezen als een handjevol al meer dan voldoet? Sterker, door alleen de assetallocatie-rapporten van de winnaars te lezen, kan een beleggingscomité het aantal te lezen rapporten terugbrengen van zeventig naar vijf. Dat is een leesbesparing van 93%. De vrijgekomen tijd kan vervolgens worden besteed aan bijvoorbeeld nog betere fondsselectie. Terugkerende namen De grote vraag is natuurlijk: zijn behaalde resultaten in het verleden in dit geval wel een garantie voor de toekomst? Kijkend naar de nominaties dan valt op dat een aantal rapporten elk jaar weer tot de top behoort. Ook over de 28 winnaars die sinds 2016 met een prijs naar huis gingen, is een aantal duidelijke conclusies te trekken. De eerste is dat de Regio Allocatie Award elk jaar door een andere assetmanager wordt gewonnen. Goede regio-allocatie blijkt heel moeilijk. Het verklaart de lange discussies in beleggingscomité's. Complexe geopolitieke zaken laten zich lastig lezen. Daar bovenop komen de valuta-effecten die dwars door alle fundamentele analyses heen lopen. De winnaars van de Credit Allocation Award keren vaker terug. De laatste jaren is het stuivertje wisselen tussen ING Investment Office en Columbia Threadneedle Investments. Mijn idee: Kies eerder voor een sectorbenadering dan voor een regiobenadering. De keuze van de juiste sectoren levert meer outperformance op dan de keuze voor de juiste regio's. Het is ook duidelijker welke rapporten in deze tak van sport leidend zijn. De grote prijswinnaars Vier assetmanagers hebben in de loop der jaren de meeste prijzen gewonnen. Op nummer 1 staat J.P. Morgan AM, op de voet gevolgd door Columbia Threadneedle en ING Investment Office. Het Nederlandse beleggingshuis is echt een specialist op het gebied van aandelenkeuzes. Zowel met regio-allocatie als sectorallocatie haalt ING IO elk jaar nominaties binnen en wint het ook regelmatig een award. Wat is het waard? Het loont absoluut om zowel de winnende als genomineerde rapporten te volgen. Een aantal genomineerden én winnaars keert elk jaar weer terug. Het volgen van de winnaars levert in eerste instantie effectieve tijdsbesteding op. Daarnaast ben ik ervan overtuigd dat rapporten, die al jaren hun waarde bewijzen, in elk geval goede richting geven, inclusief een heldere uitleg waarom voor een advies is gekozen. Daarom wil ik graag afsluiten met deze stelling: Behaalde resultaten in het verleden zijn - met goede assetallocatierapporten - wél een garantie voor de toekomst! Meldt u aan voor de Asset Allocation Awards 2022 Op dinsdag 1 februari om 16.00 uur reikt Alpha Research in samenwerking met IEXProfs de Asset Allocation Awards online uit. Winnaars zullen dan aan Eelco Ubbels (directeur/oprichter van Alpha Research) en Jelte de Boer (Hoofd Beleggingen van Optimix) vertellen hoe zij tot hun winnende allocatie zijn gekomen. Het programma 16:00 Inleiding 16:10 Uitreiking en interviews met winnaars 17:30 Afsluiting AanmeldenWe ontmoeten u graag online! U kunt zich hier aanmelden. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.