Op dinsdag 1 februari 2022 zal Alpha Research voor de zevende keer de Asset Allocation Awards gaan uitreiken. J.P. Morgan Asset Management (AM) ging vorig jaar naar huis met de belangrijkste prijs, de Asset Allocation Award Overall. Het Amerikaanse beleggingshuis scoorde in zijn beleggingsanalyses op alle deelgebieden - asset allocatie, regio-allocatie, sector-allocatie en creditallocatie - uitmuntend. Houd de aanbevelingen van J.P. Morgan AM in de gaten!
In de aanloop van de aankomende Asset Allocatie Award-uitreiking spraken we met beleggingsstrateeg Vincent Juvyns (zie onderstaande foto) van J.P Morgan AM.
Welke impact had Covid-19 op assetallocatie in 2021?
"Covid-19 heeft wereldwijd geleid tot massale monetaire en fiscale ingrepen die de gevolgen van de pandemie voor onze economieën ruimschoots hebben opgevangen. De koopkracht van de consument, het vermogen van bedrijven om te investeren en het vermogen van de overheid om structurele investeringen te doen, zijn allemaal versterkt door deze maatregelen. Dit heeft steun geboden aan risicovolle beleggingen versus veilige activa, en aan ontwikkelde markten versus opkomende markten. De opkomende markten hadden het zwaarder op gezondheidsgebied en waren minder in staat grote fiscale en monetaire ingrepen te doen.
"In deze context bestond onze tactische assetallocatie in 2021 uit een overweging van risicovolle activa (aandelen en highyield-obligaties). Dit ging ten koste van duration, en ook beleggingen uit opkomende markten.
Wat was vorig jaar jullie beste assetallocatie-beslissing?
"Het handhaven van onze longpositie in risicovolle assets door een overwogen positie in aandelen en in highyield-obligaties, in combinatie met het diversifiëren van de vastrentende portefeuille. Dat laatste deden we, waar mogelijk, door meer in alternatieve beleggingen te beleggen, zoals converteerbare obligaties, macrofondsen en reële activa als infrastructuur."
Wat zijn de belangrijkste kansen en bedreigingen in 2022?
"Net als in 2021 zien wij voor 2022 nog steeds kansen op de risicomarkten (aandelen en bedrijfsobligaties), al hebben wij onze rendementsverwachtingen gematigd tot enkele cijfers. Een bedreiging blijft de pandemie, die endemisch wordt, en zo negatief weegt op de toekomstige economische groei. Ook kan de inflatie centrale banken ertoe dwingen om vervroegd op te treden wat de koopkracht van consumenten als de marges van bedrijven kan beperken. Daarnaast zal een normalisering van de rentetarieven natuurlijk drukken op de prestaties van de vastrentende markten."
Dat betekent voor beleggers?
"Al deze factoren zullen waarschijnlijk tot een toename van volatiliteit leiden. Tegen deze achtergrond denken wij dat beleggers naast traditionele risicovolle beleggingen, zullen moeten streven naar diversificatie via alternatieve strategieën, zoals hedgefondsen of reële activa."
"Het is in ieder geval belangrijk dat beleggers zich niet laten verblinden door de vele onzekerheden. Hoewel de inflatie en de stijgend langetermijnrentes zullen drukken op de reële rendementen van cash en staatsobligaties, denken wij dat de economische groei en winstgroei van bedrijven de aandelen- en kredietmarkten in 2022 voldoende zullen ondersteunen."
Meldt u aan voor de Asset Allocation Awards 2022
Op dinsdag 1 februari om 16.00 uur reikt Alpha Research in samenwerking met IEXProfs de Asset Allocation Awards online uit. Winnaars zullen dan aan Eelco Ubbels (directeur/oprichter van Alpha Research) en Jelte de Boer (Hoofd Beleggingen van Optimix) vertellen hoe zij tot hun winnende allocatie zijn gekomen.
Het programma
16:00 Inleiding
16:10 Uitreiking en interviews met winnaars
17:30 Afsluiting
Aanmelden
We ontmoeten u graag online! U kunt zich hier aanmelden.
Voor de lijst van genomineerden kunt u hier terecht.