Alternatives als ’pie-in-the-sky’ Een simpele aandelen/obligatieportefeuille voldoet vandaag niet meer. Alternatives zijn onmisbaar, beweert Wall Street. 8 oktober 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie Beleggers willen niet meer betalen voor stockpicking, maar Wall Street zou Wall Street niet zijn, als daar niet een oplossing voor gevonden wordt. Daarom worden nu ’Alternatives’ aan de man (m/v) gebracht, onmisbaar voor elke portefeuille. Eenvoudige (en goedkope) spreiding tussen aandelen en obligaties is echt niet meer van deze tijd, luidt de boodschap. Voer voor Josh Brown om op The Reformed Broker een paar kritische kanttekeningen te plaatsen bij de meest recente argumenten in deze verkooppraatjes. In de zeventiger jaren dachten beleggers dat aandelen zorgden voor risico en obligaties voor bescherming. Zo kan vandaag volgens Theodore Enders van Goldman Sachs Asset Management niet meer over risicotolerantie gedacht worden. In de zeventiger jaren zag de wereld er anders uit dan vandaag, stelde Enders tijdens een presentatie over alternatieve beleggingen. Vandaag de dag nemen beleggers assets in portefeuille vanwege een bepaald type rendement, daar horen alternatieve beleggingen bij. Die zeventiger jaren worden bewust genoemd, omdat die langdurige bearmarkt nog vers in het geheugen ligt van de huidige generatie beleggers. De torenhoge inflatie en werkloosheid toentertijd is een mooie referentie tijdens een verkooppraatje voor een nieuw soort veilige havens. Brown zegt overigens geen uitgesproken mening over alternatieve beleggingen te hebben. Maar de kostenfactor speelt een grote rol bij hem. Over het algemeen is het goed als een portefeuille zo is samengesteld dat bepaalde aspecten elkaar opheffen. Met lage kosten en redelijke verwachtingen kunnen alternatieve beleggingen daar een rol in spelen. Maar die kostenfactor is het kritische punt. Wall Street wil terrein terugveroveren van Vanguard en consorten en daarom verkopen zij ’pie-in-the-sky’ ideeën, waarbij alles draait om de upside, over de downside wordt gezwegen. De mannen en vrouwen van de sales-afdeling bestrijden de lage-kosten-trend niet met gelijke middelen, maar komen met iets totaal tegenovergesteld. De begeleidende boodschap luidt dat eenvoudig niet goed genoeg is, omdat we in zo’n complexe wereld leven. Neem dit soort verkooppraatjes met een korreltje zout, raadt Brown aan. Niemand weet immers of een simpele aandelen/obligatieportefeuille goed genoeg is, of niet. We weten alleen dat zij over een hele lange periode, gedurende de hele marktgeschiedenis, wel voldeed. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.