Diversificatie is een pijnlijk proces Beleggers zijn geneigd effecten te verkopen die in het verleden slecht hebben gepresteerd en de pareltjes te behouden. Maar dat past niet bij het belangrijkste basisprincipe van beleggen: een zo goed mogelijk gespreide portefeuille. 20 november 2023 14:00 • Door IEXProfs Redactie Goede spreiding van de portefeuille is van onschatbare waarde is. Daar is iedere professional het toch wel over eens. Het is feitelijk het eerste waar een belegger aan moet denken bij het samenstellen van een portefeuille. Door te spreiden wordt de portefeille minder volatiel en het risico op grote verliezen krimpt. De beleggingsgoeroe Harry Markowitz omschreef het daarom ooit als de enige free lunch in investing. Maar dat laatste gaat financieel analist Joe Wiggins te ver. In zijn bijdrage voor de blog Behavioural Investment stelt hij dat spreiden weliswaar het beste advies is, maar om dat advies op te volgen zijn pijnlijke en moeilijke keuzes nodig, niks geen free lunch dus. Effecten tegen wil en dank Er moet namelijk tegen de wil in worden belegd in effecten die misschien al jaren niet werken, terwijl de "blockbusters" in de verkoop moeten, omdat ze een te groot deel van de portefeuille uitmaken. En wie wil dat nou? Of het nou om particuliere beleggers gaat, of institutionele, iedereen voelt wel eens de aandrang om de fluteffecten in portefeuille te verkopen. Maar - zo betoogt Wiggins - een goed gediversifieerde portefeuille kan niet alleen maar bestaan uit winners. Er moeten per definitie ook losers in zitten, omdat er op de beurs altijd winnaars en verliezers zijn. Toekomst onvoorspelbaar Het vervelende is dat veel beleggers bij de samenstelling van hun portefeuille trends uit het verleden doortrekken naar de toekomst. Dat betekent dat effecten die in het verleden slecht hebben gepresteerd ondergewaardeerd worden en de winnaars overgewaardeerd. Maar als de toekomst er heel anders uitziet dan het verleden,dan is dat niet de juist keuze. Wiggins: “We leven in een chaotische en complexe wereld waar kleine veranderingen grote gevolgen kunnen hebben.” De geschiedenis hangt met andere woorden aan elkaar van toevalligheden, die de beurs alle mogelijke richtingen op kan duwen. Spreiding is dan het juiste antwoord, maar geen free lunch dus. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.