Smart in obligaties Lombard Odier Investment Managementen en ETF Securities hebben drie smart-beta-obligatie-ETF’s gelanceerd. 29 mei 2015 14:15 • Door Fleur van Dalsem Donderdag hebben Lombard Odier Investment Managementen en ETF Securities drie nieuw obligatie-ETF’s gelanceerd in Nederland. De nieuwe ETF’s zijn gebaseerd op de smart beta-obligatie-indices van Lombard Odier. Voluit heten de ETF’s: • ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond Fundamental • ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond Fundamental • ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond Fundamental Naar eigen zeggen zijn ze hiermee de enige aanbieder van dit soort slimme obligatie-trackers in Europa. Deze ETF’s lijken niet op smart beta-ETF’s op aandelen. Dat komt omdat de basis wordt gevormd door fundamentele factoren, geen puur kwantitatieve factoren. Kevin Corrigan van LOIM noemt het common sense-factoren. “Een marketkapitalisatie-gewogen index stelt beleggers bloot aan landen met de meeste staatsschuld. Die wegen namelijk het zwaarst. Wij kijken onder andere naar de schuld van een land ten opzichte van het bbp – hoe lager hoe beter - de omvang van het land en de politieke en sociale stabiliteit. Deze factoren zijn van grotere invloed op of ze hun leningen aan obligatiehouders kunnen terugbetalen dan keiharde cijfers.” Gevaren van morgen Wat meespeelt voor Lombard Odier om (mede) smart-beta-ETF’s op de markt te brengen is de lastige obligatiemarkt. “Met de steunprogramma’s van de ECB (en Fed) zijn er kunstmatige effecten opgetreden in de markt. En de liquiditeit is niet vergroot, maar juist kleiner geworden. En wanneer gaat de rente stijgen? Dat zal ook grote invloed hebben op portefeuilles. Dit maakt actief beheer van obligatieportefeuilles op de oude manier erg moeilijk.” Corrigan verwacht dat obligatiebeleggers die niet (alleen maar) in marktgewogen long–only obligatiefondsen investeren ‘een betere overlevingskans hebben bij de gevaren van morgen.’ Daarmee doelt hij natuurlijk op de verwachte stijging van de rente, die de obligatierendementen omlaag zal drukken. Bij elkaar hebben beleggers nu zo’n 100 miljoen dollar geïnvesteerd in de drie nieuwe ETF’s. De ETF op de bedrijfsobligatie-index is het meest populair. “Dat is vooral omdat beleggers verwachten daar nu het meest te verdienen, maar de smart-beta-staatsobligatie ETF’s doen het juist beter qua rendement vanwege het uitsluiten van dure obligaties van landen die diep in de schulden zitten. Higher yield, short duration en minder renterisico,” zo vat Corrigen het samen. De verwachting is dat de fondsen dit jaar stevig zullen groeien en in de loop van de zomer worden er nog twee soortgelijke ETF’s gelanceerd, aldus Philippe Roset van mede-aanbieder ETF Securities. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.