Prognose voor traditionele beleggingsportefeuille flink verbeterd Beleggingsstrateeg Evan Brown van UBS AM verwacht dat een 60/40-portefeuille de komende vijf jaar gemiddeld 7,2% per jaar kan opleveren. "Sinds eind 2018 zijn de rendementsverwachtingen niet zo goed geweest als nu.” 14 november 2022 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs De financiële markten hebben een dramatisch jaar achter de rug. Beleggers met een traditionele 60/40-portefeuille, bestaande uit aandelen en obligaties, kijken dit jaar aan tegen een fors verlies. Voor de langetermijnbelegger is er inmiddels goed nieuws, stelt beleggingsstrateeg Evan Brown van UBS Asset Management in zijn Macro Monthly The good news about bad markets: de rendementsverwachtingen stijgen en staan momenteel op het hoogste niveau sinds eind 2018. Correlatie is zoek "Het jaar 2022 is een verloren jaar voor veel beleggers. Het totale rendement voor wereldwijde aandelen is -25% over de afgelopen drie kwartalen. Wereldwijde overheidsobligaties en credit doen het niet veel beter met een rendement van -21%. De afgelopen 25 jaar zorgde de correlatie tussen aandelen en obligaties ervoor dat de portefeuilleopbouw simpeler kon worden en de 60/40-verdeling populair werd, maar de hoge inflatie en agressieve renteverhogingen hebben ertoe geleid dat deze eenvoudige beleggingsbenadering niet meer opgaat. Per midden oktober staat een portefeuille met 60% Amerikaanse aandelen en 40% Treasuries dit jaar op een verlies van 20%. Er zijn historisch gezien slechts drie jaren waarin dat eerder gebeurde, en die zijn allemaal meer dan 80 jaar geleden. Onzekere factoren bieden ook kansen Daarbij zijn de economische vooruitzichten voor de korte termijn zeer onzeker. Maar de inflatie, groei en geopolitieke factoren die in 2022 de onrust op de markten veroorzaakten, bieden nu potentiële winsten voor langetermijnbeleggers die bereid zijn risico aan te gaan. Alle factoren in beschouwing nemend, denken wij dat de verwachtingen voor beleggers nu beter zijn dan 12 tot 15 maanden geleden. Wij voorzien een vijfjaarsrendement voor een wereldwijde 60/40-portefeuille van 7,2% (was 3,3% in juli 2021) en een voor inflatie gecorrigeerd rendement van 4,4% (1,2% in juli 2021). Sinds eind 2018 zijn de rendementsverwachtingen niet zo goed geweest als nu.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.