IEXFonds 40: Heerlijk begin Het kon niet mooier beginnen voor de nieuwe fondsen in de IEXFonds 40. Januari was een fijne beursmaand, dus toprendementen voor aandelenfondsen, obligatiefondsen deden het matig. 21 februari 2019 15:30 • Door Fleur van Dalsem As January goes, so goes the year. Een echte beurswijsheid, maar het zou toch wel lekker zijn hoor. Evengoed, het is nu alweer leuk om elke dag de rendementen van de IEXFonds 40 en de Index 20+, het mandje ETF's van Marcel Tak, te bekijken (beide indices worden dagelijks berekend door Circle Partners). Er staan weer dikke plussen, na een algeheel tegenvallend vierde kwartaal van 2018. Dit is de tussenstand vandaag. Rendement IEXFonds 40 (ytd): 8,97% Rendement Index 20+ (ytd): 9,05% Wat valt op bij de beleggingsfondsen? Januari was een goede maand, maar de schrik zat duidelijk nog in de benen van beleggers. In de top vijf staan namelijk vier vastgoedfondsen. Verder is het helemaal hosanna voor alle aandelenfondsen, geen maandrendement is slecht. Onderaan ons lijstje met 40 fondsen bungelen de obligatiefondsen. Nergens negatieve maandrendementen, maar 1 of 2% rendement was echt mager voor januari voor een fonds in onze index. Risk-on in de portefeuille, dus duidelijk weer. Een minnetje Alleen het JPM Global Macro Opp. Fund raakte waarde kwijt in januari. Het fonds deed -1,69%. Ervaren fondsmanager James Elliot weet doorgaans prima rendementen te boeken voor het fonds, behalve in 2016 en 2018. Een klein jaar geleden interviewden we hem nog. De doelstelling van het Global Macro Opportunities Fund is om beleggers een jaarlijks rendement te bieden van cash +7% tegen een risico dat gelijk is aan een 50-50-portefeuille (volatiliteit onder de 10%). Niet dat het absolute return-fonds zijn vermogen gelijkelijk over aandelen en fixed income heeft verdeeld. Een jaar geleden zat hij in ieder geval onderwogen obligaties, terwijl die beleggingscategorie, zo bleek, vorig jaar doorgaans prima rendementen boekte. Hij kreeg wel gelijk dat de bullmarkt nog niet dood is. "Hoewel de VS in de laatste fase van de cyclus zit, wil dat niet zeggen dat er snel een einde komt aan de bullmarkt. Aandelenbeleggers hoeven geenszins te wanhopen. De bullmarkt gaat nog wel even door, aldus Elliot. "Late cycles kunnen jaren duren. Vaak behalen aandelenbeleggers dan de beste rendementen. Voor een bearmarkt is een recessie nodig." Lees ook: Hoera de IEXFonds 40 is tien jaar oud Klein foutje Overigens, ondanks onze gedegen research is er een foutje in de index geslopen. Het MFS-fonds dat we hadden geselecteerd voor de categorie aandelen Europa bleek dicht te zitten voor nieuwe klanten. En ja, als u er niet in mag, dan mag het fonds ook niet in onze index. Dat fonds is dus vervangen voor Fidelity Funds - European Dymanic Growth. Dat fonds heeft vorige maand meegedaan in de middenmoot en heeft het in ieder geval beter gedaan dan ons "oude" MFS-fonds. Lees ook: Dit is de nieuwe IEXFonds 40, editie 2019 Het overzicht van de IEXFonds 40 Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar Morgan Stanley US Growth 11,86% 16,29% Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs 11,65% 6,14% Janus Henderson HF Global Property Eq 10,17% 14,59% Cohen & Steers European Real Estate 10,15% 7,85% Nordea 1 - Global Real Estate Fund 10,12% 10,15% Morgan Stanley Global Opportunity 9,44% 2,39% Comgest Growth Europe 9,34% -4,07% UBS USA Growth 9,16% -1,54% JPM Emerging Markets Equities Fund 9,08% -7,52% Kempen Orange Fund 8,44% -15,65% RobecoSAM Smart Energy Fund 8,39% -10,94% BGF World Gold 8,06% -12,27% Kempen Global High Dividend Fund 7,91% -1,59% Hermes Global Emerging Markets 7,31% -8,79% Threadneedle European Smaller Cos 7,31% - Schroders Asian Opportunities 6,96% -6,48% Polar Capital Health Care Fund 6,88% 19,38% Fundsmith Equity Fund 8,86% 5,04% FF - European Dynamic Growth 6,44% 0,35% Schroders Frontier Markets Fund 6,28% -11,76% Hermes Asia ex Japan Fund 6,07% -8,78% Add Value Fund 5,97% -17,42% UBS Global High Dividend Fund 5,18% 6,48% NN EM Debt Fund 4,86% 6,87% Candriam Bonds EM 4,60% 4,74% UBS Convertible Bond Fund 4,59% -5,26% GAM Star Japan Fund 4,54% -9,89% Comgest Growth Japan Fund 3,75% 2,28% AWF Global High Yield Bonds 3,63% -1,80% T. Rowe Price Global High Yield Fund 3,57% 7,89% Schroders Global Convertibel Bond Fund 3,52% 6,31% NN Health Care Fund 3,52% 13,82% Nordea 1 – Alpha 10 MA Fund 3,12% -1,90% Magna New Frontiers 2,82% -13,08% SLI Global Corporate Bonds Fund 1,41% 8,50% BlueBay Investment Grade Agg. Bonds Fund 1,15% -0,28% BlackRock Euro Bonds 1,01% 0,81% Carmignac Unconstrained Global Bonds Fund 0,88% -3,92% JPM Global Macro Opp. -1,69% -8,41% Bron: Reuters Eikon, rendementen per eind januari 2019, rendementen zijn absoluut. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.