93% beleggingshuizen onderweegt staatsobligaties De asset-allocatieconsensus van februari is bekend. Wat kopen beleggingshuizen? Wat niet? Alpha Research heeft de aanbevelingen van meer dan 60 assetmanagers op een rij gezet. 13 februari 2018 13:55 • Door Eelco Ubbels IEXProfs zal vanaf vandaag weer maandelijks de assetallocatieconsensus publiceren, zoals die door Alpha Research wordt samengesteld. Alpha Research inventariseert de assetallocatie-opinies van meer dan zestig fondsenhuizen, assetmanagers en beleggingsresearchpartijen van zowel de buy- als de sell side. De meeste partijen gebruiken de categorieën overwegen (+1 punten), neutraal (0) en onderwegen (-1) als aanbeveling. De aanbevelingen bij elkaar opgeteld leiden tot een gemiddelde, dat meteen de consensus is. Risk on! Hoe ziet de consensus eruit? Aandelen blijven nog altijd de meest aantrekkelijke beleggingscategorie en hebben de consensusaanbeveling overwogen, samen met grondstoffen en vastgoed. Ofwel, we hebben nog altijd te maken met een risk on-situatie. Binnen obligaties valt op dat staatsobligaties in maar liefst 93% van de adviezen op onderwegen staat. Dit is de hoogste score sinds de start van de assetallocatieconsensus in 2012. Bijna iedereen verwacht een rentestijging. Maar als iedereen dat denkt, wordt dat dan ook de waarheid? Inflation linked bond en emerging market debt zijn duidelijk favoriet. De assetallocatieconsensus van februari 2018 Klik op de afbeelding voor een grote versie Klik op de afbeelding voor een grote versie Wat betreft de regio-allocatie-adviezen is er iets bijzonders aan de hand. Geen van de regio's heeft namelijk een negatief advies, waarbij de VS wel als de minst aantrekkelijke regio wordt gezien. Europa, emerging markets en Japan blijven onverminderd aantrekkelijk. Over naar de sectoradviezen tenslotte. Technologie blijft de absolute voorkeur houden. Daarnaast zijn nog vier sectoren met de aanbeveling overwegen. Gezondheid en consumer discretionary zijn de enige sectoren met een neutraal advies, de andere sectoren zijn onderwogen. Dat leidt alles bij elkaar tot het volgende boodschappenlijstje: Klik op de afbeelding voor een grote versie Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.