Bèta-strategie met valuta’s Bèta-strategieën met valuta's verkleinen het aandelenrisico en bieden goede spreiding, blijkt uit onderzoek. 27 november 2013 10:15 • Door IEXProfs Redactie Handelshuizen gespecialiseerd in vreemde valuta bieden institutionele beleggers bèta-strategieën aan die het aandelenrisico verkleinen en goede spreiding bieden. Tijdens de financiële crisis van 2008 werd pijnlijk duidelijk dat correlaties hoger waren dan gedacht, schrijft Institutional Investor. Sindsdien zijn institutionele beleggers op zoek naar beleggingscategorieën die duurzaam rendement opleveren en toch geen correlatie kennen met aandelen en obligaties. Richard Levich en Momtchil Pojarliev pleiten in hun boek voor het gebruik van valuta’s om een portefeuille te spreiden. Carry tradeVaak worden vreemde valuta’s nog argwanend benaderd door beleggers, terwijl beide auteurs juist de voordelen van spreiding en risicobeheersing zien in de valutahandel. Maar hun benadering vraagt wel een herdefiniëring van het begrip bèta. In hun benadering betekent het de risicopremie die door een combinatie van drie valuta-strategieën geboden wordt: carry trade, momentum en valuebeleggen. Een combinatie daarvan levert niet alleen hogere rendementen op, maar verkleint ook het risico op aandelenbeleggingen in de portefeuille. Diverse valutahandelshuizen bieden nu dergelijke strategieën aan. Bij carry trade koopt men de drie valuta’s van ontwikkelde landen met de hoogste rentepercentages, door de drie laagst renderende valuta’s te lenen. De momentum strategie koopt de drie snelst stijgende valuta’s en verkoopt de drie die het hardste dalen. Bij valuebeleggen koopt men de – volgens de OESO - drie meest ondergewaardeerde valuta’s en verkoopt de drie meest overgewaardeerde. Uit onderzoek van beide heren blijkt verder dat een actieve benadering het beter doet dan het simpelweg gebruik maken van indices. De actief beheerde portefeuille in het onderzoek bleek ook een lagere volatiliteit te kennen dan de index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.