Nieuw: de IEX Index 20+ Marcel Tak presenteerde op de Index Investment Summit de IEX Index 20+, de passieve tegenhanger van de IEX Fonds 40. 31 oktober 2012 10:45 • Door Marcel Tak Het laatste woord is er nog niet over geschreven. Leidt actief beleggen tot betere rendementen en/of minder risico dan passief beleggen? Behaalt de beheerder die continu de in zijn ogen beste aandelen selecteert, betere resultaten dan een fonds dat niets meer doet dan de index volgen? IEXProfs gaat deze prangende vraag tussen actief en passief beheer op originele wijze beantwoorden: middels de introductie van de IEX Index 20+. Een paar jaar geleden introduceerde IEXProfs de IEX Fonds 40, samengesteld uit de 40 beste beleggingsfondsen. Er wordt getracht een optimale prestatie te leveren in termen van risico en rendement. In de discussie tussen actief en passief beleggen is het interessant na te gaan hoe de Fonds 40 presteert ten opzichte van een vergelijkbaar fonds, maar dan samengesteld uit ETF’s en indexfondsen. Zo kan de controverse tussen actief en passief definitief beslist worden! De crux van het geheel is de Index 20+ zo goed mogelijk te laten aansluiten bij de Fonds 40. Daartoe ben ik als volgt te werk gegaan. De Fonds 40 bestaat uit 20 thema’s. Voor elk thema zijn de beste twee beleggingsfondsen geselecteerd. De Index 20+ hanteert exact dezelfde thema’s. In plaats van twee fondsen, wordt per thema in principe één ETF geselecteerd. ETF 20+ trackt de IEX Fonds 40De ETF die met betrekking tot de onderliggende index zoveel mogelijk aansluit bij de twee fondsen van het betreffende thema, wordt gekozen. De ETF mag een iets bredere index volgen om te beoordelen of de focus van het beleggingsfonds op het betreffende thema meerwaarde oplevert. Soms zijn de twee beleggingsfondsen uit één thema zo verschillend, dat niet met één vergelijkbare ETF kan worden volstaan. In dat geval wordt een tweede indexproduct geselecteerd. Nu is de naam Index 20+ direct duidelijk. De index zal minimaal uit 20 indexproducten bestaan, en maximaal uit 40. De actuele Index 20+ bestaat uit 30 namen. Soms komen er per thema meerdere ETF’s met gelijkwaardige onderliggende indices voor selectie in aanmerking. In dat geval speelt het behaalde rendement over de afgelopen twaalf maanden een belangrijke rol. Bij de definitieve selectie wordt ook gekeken naar de spreiding over verschillende aanbieders. Het streven is om van alle in de Index 20+ opgenomen producten, er niet meer dan tien van één aanbieder op te nemen. De grens ligt hoog omdat er geen tegenpartijrisico heeft op de uitgevende instelling. Kijk en vergelijkIk geef één voorbeeld van de ETF-keuze voor het thema Aandelen Nederland. De twee Fonds 40-beleggingsfondsen die hierin zijn opgenomen zijn Delta Deelnemingen Fonds en Kempen Orange Fund. Beide richten zich op kleine en middelgrote Nederlandse bedrijven. Als vergelijking zijn in de Index 20+ Amundi ETF MSCI Netherlands en Think AMX Tracker opgenomen. Op deze manier zijn van zowel de kleine als middelgrote bedrijven de indexaandelen opgenomen, en wordt via MSCI Netherlands ook de bredere markt meegenomen. Elke maand maken we een vergelijking tussen de prestaties van de Index 20+ en de Fonds 40. Naschrift IEXProfs redactie: we werken er momenteel hard aan om de pagina van de IEX 20+ met daarop de hele samenstelling snel live te krijgen. Wel kunnen we alvast de allereerste vergelijkingsgrafiek tonen, met de year to date-rendementen van beide indices per 26 oktober 2012: Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08:00 Geen Amerikaanse renteverlaging dit jaar is ook prima Wat als de Fed de rente dit jaar niet verlaagt? Volgens econoom Darrell Spence van Capital Group kunnen de financiële markten dat prima hebben. "Het uitblijven van een renteverlaging weerspiegelt dan gewoon het feit dat de Amerikaanse economie het vrij goed doet."
Assetallocatie 08:00 Institutionele beleggers nemen steeds meer risico Beleggingsadviseur bfinance constateert een steeds grotere risicobereidheid onder zijn institutionele klanten. Aandelen stijgen in populariteit, net als het beleggersvertrouwen. Verder bereiden beleggers zich voor op een periode van structureel hogere rentetarieven en dito inflatie.
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.