Hoe slim is smart bèta nog? De populariteit van smart bèta heeft de onderliggende aandelen duur gemaakt. Dat scheelt rendement. 15 februari 2016 11:05 • Door IEXProfs Redactie De populariteit van smart bèta-strategieën heeft de onderliggende aandelen duur gemaakt. Oppassen dus. Dat schrijft Jason Zweig in The Wall Street Journal. Zweig baseert zich op een studie van Research Affiliates, een vermogensbeheerder annex onderzoeksbureau uit Californië. In een recent rapport stelt Research Affiliates dat de outperformance van diverse smart bèta-strategieën ertoe heeft geleid dat de onderliggende posities nu extreem duur zijn. Het is dus onverstandig om er op dit moment in te beleggen. Smart bèta-beleggingen zijn voor het grootste deel indexfondsen die een bepaalde marktfactor als uitgangspunt van hun strategie gebruiken. Het kan gaan om aandelen met een lage volatiliteit, met een hoog dividend, of met een snelle groei in de afgelopen jaren. Dure strategieën Er is de laatste jaren veel geld naar dit soort fondsen gestroomd. Aan het einde van het afgelopen jaar bedroeg het totaal belegde vermogen in smart bèta-fondsen 565 miljard dollar, vijf keer zoveel als vijf jaar eerder. Alleen al in 2015 werd de smart bèta-markt 72,9 miljard dollar rijker. De toestroom van nieuw geld heeft ervoor gezorgd dat de koersen van de onderliggende aandelen in dit soort fondsen sterk zijn gestegen, stelt Zweig. "Ooit mogen ze dan wellicht ondergewaardeerd zijn geweest, waardoor het aantrekkelijk was om erin te beleggen. Op dit moment is juist van een omgekeerde situatie sprake." Volgens Robert Arnott, bestuursvoorzitter van Research Affiliates, zijn vooral de smart bèta-strategieën duur, die focussen op aandelen met een lage volatiliteit en die hoge dividenden uitkeren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.