Dividend aristocrats blinken uit in perfecte kapitaalallocatie De dividend aristocrats doen het qua rendement al jaren beter dan de MSCI World. Wat deze bedrijven uitmuntend doen, is de juiste keuzes maken tussen het herinvesteren van de winst of deze uit te keren aan de aandeelhouders. Dit soort bedrijven doet bovendien geen domme overnames en investeert vooral in het eigen kernbedrijf. 29 april 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie De techsector was de laatste jaren de grote ster op de beurs. Toch hebben in de schaduw daarvan de zogenoemde dividend aristocrats of dividend masters het ook uitstekend gedaan. De MSCI World Dividend Masters index leverde aandeelhouders de laatste tien jaar bijvoorbeeld een gemiddeld rendement op van meer dan 10% per jaar. De MSCI World werd daarmee ruimschoots verslagen. De aristocrats zijn favoriet bij Fidelity International. Het gaat om bedrijven die de laatste 10 jaar in staat bleken het dividend continue te verhogen. Maar er zijn natuurlijk ook andere dividendaandelen. Fidelity maakt onderscheid tussen drie vormen van winstuitkering: Dividend in contanten Winstuitkering voor inkoop eigen aandelen Winstuitkering wordt binnen het eigen bedrijf gehouden, bijvoorbeeld via stockdividend Er is geen goed of slecht Er is geen rechttoe rechtaan antwoord wat goed is of slecht. Het hangt vaak af van de sector. Bij een kapitaalintensieve halfgeleiderproducent is het bijvoorbeeld logisch dat deze eerder kiest voor stockdividend dat kan worden geherinvesteerd, dan een langzaam groeiende verzekeraar. Er zijn ook grote verschillen per regio. Zo wordt er in Europa vaker gekozen voor cash, terwijl in Azië vaker gekozen wordt voor het behouden van de winst. En in de VS is aandeleninkoop populair. De cultuur in de VS trekt Fidelity het meest, die in Azië het minst, hoewel er daar gelukkig nu wel positieve veranderingen plaatsvinden. Slimme kapitaalallocatie Het punt dat Fidelity wil maken, is dat veel bedrijven er niet slagen om de juiste balans te vinden bij het verdelen van de winst. Zo wordt de winst soms gebruikt om te groeien op gebieden die niet tot de kerncompetenties behoren, of het wordt uitgegeven aan domme overnames. Dat wil je als aandeelhouder natuurlijk niet. Goede ondernemers zijn in staat de beste keuzes te maken bij het verdelen van kapitaal. Het blijkt dat deze in de praktijk vaak te vinden zijn in de hoek van de aristocrats. Lees ook: Nederlandse aandeleninkoop steeg in 2023 tegen de trend in De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12 feb China in het Jaar van het Vuurpaard: geen vuur, wel stabilisatie Fidelity International ziet in het Chinese Jaar van het Vuurpaard, dat op 17 februari begint, een een beleggingsverhaal dat minder spectaculair oogt dan in 2025, maar wel evenwichtiger is. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”