Gevaar van vastgelopen activa Goed ESG-beleid kan fondshuizen helpen bij het binnenhalen van nieuw vermogen. 23 april 2015 14:50 • Door Ruben Munsterman Steeds meer grote huizen maken gebruik van social responsible investing in hun beleggingsbeleid. Dat heeft niet enkel te maken met het verbeteren van de wereld. Er is ook een serieus risico voor beleggers die geen rekening houden met environment, social en governance – kortweg ESG – dat zij uiteindelijk aan het kortste eind zullen trekken. Dat heeft te maken met stranded assets, een benaming voor activa die door ESG-ontwikkelingen op termijn minder waard zullen worden. Stranded assets zouden ook wel vertaald kunnen worden als vastgelopen activa. Een voorbeeld. De Verenigde Naties zegt dat het wereldwijde klimaat met niet meer dan gemiddeld twee graden mag stijgen ten opzichte van het pre-industriële tijdperk. Dat betekent dat slechts eenderde van de totale vastgestelde voorraden aan fossiele brandstoffen tot en met 2050 kan worden verbruikt, zo berekende Amanda Young, hoofd van de afdeling Responsible Investment van Standard Life Investments, voor aan IEXProfs. Dat zou betekenen dat veel assets op de balans van oliereuzen als Shell en Gazprom, misschien nooit aangesproken zullen worden. Of een belegger nu wel of geen groen hart heeft, dat is iets om rekening mee te houden. Negatief beïnvloeden Naast het klimaat, zijn er meer ESG-ontwikkelingen die het rendement van een portefeuille negatief kunnen beïnvloeden. Neem bijvoorbeeld koffiebedrijf Starbucks, dat vanwege zijn fiscale vluchtgedrag al publiekelijk aan de schandpaal is genageld. In Groot-Brittannië is al enkele malen opgeroepen tot een consumentenboycot van dit bedrijf. Uiteindelijk bleek dit effect verwaarloosbaar op de omzet, maar het is wel een voorbode van wat er nog kan gebeuren. Ook de enorme datavoorraden van Google en Facebook kunnen op termijn een stranded asset worden. De gigantische hoeveelheid data is commercieel veel waard, maar wat als internetgebruikers naar alternatieve platforms verhuizen die privacyvriendelijker zijn? Daarnaast heeft Google het in Duitsland al aan de stok met de autoriteiten vanwege zorgen om privacy. Belangrijke thema's Young verwacht dat in 2015 de volgende onderwerpen in de spotlight komen te staan: desinvesteringen van grote beleggers in producenten van fossiele brandstoffen (het Noorse staatsfonds is daar al mee bezig) mensenrechten in conflictgebieden bescherming van online gegevens focus op anti-corruptie Behalve dat het vroegtijdig opsporen van stranded assets belangrijk is voor het rendement, kan goed ESG-beleid bovendien helpen bij het binnenhalen van nieuw vermogen onder beheer. Steeds meer pensioenfondsen en particulieren stellen ESG-criteria als voorwaarde voor hun beleggingen. Ruben Munsterman is redacteur bij IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Rubens actuele beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.