Risico’s schaduwbanken aan banden Toezichthouders hebben een belangrijke stap gezet naar het indammen van de risico's van schaduwbankieren. 14 oktober 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Globale toezichthouders hebben een belangrijke stap gezet naar het indammen van de risico’s van schaduwbankieren. Strengere regels voor onderpand voor kortlopende leningen zullen invloed hebben op zowel banken als niet-bancaire spelers, aldus de Financial Times. Schaduwbanken hebben de speciale aandacht van toezichthouders nu de risico’s uit de traditionele bankensector steeds meer naar de uithoeken van de financiële markten worden getrokken. Onder schaduwbanken verstaan we een breed scala aan instellingen die zich bezighouden met bankachtige activiteiten, waaronder hedgefondsen, private equity en geldmarktfondsen. De Financial Stability Board (FSB) publiceerde maandagavond een kader met minimumeisen aan zekerheden waarover deze schaduwbanken moeten beschikken als zij geld lenen van banken door middel van kortlopende leningen die zijn gedekt door aandelen of obligaties. Deze wereldwijde normen zijn bedoeld om overkreditering te stoppen en zo een herhaling van roekeloos leengedrag te voorkomen. Ze richten zich op een belangrijk segment van het schaduwbankieren, beter bekend als repurchase oftewel 'repo'. De repo-markt ontpopte zich als een grote zwakte tijdens de financiële crisis van 2008. Strengere normenCruciaal volgens de FT is dat de minimumeisen voor repo-transacties hoger zijn dan in de voorstellen van augustus vorig jaar, nadat vooral Amerikaanse toezichthouders opriepen tot strengere normen. Toch zouden de nieuwe FSB-regels nog steeds niets doen aan transacties met staatsobligaties als onderpand, uit angst van sommige regeringen over de mogelijke impact daarvan op de markten voor overheidsschulden. De FSB wil nu een haircut van 1,5% voor bedrijfsobligaties met een looptijd tussen een en vijf jaar (een stijging van een eerdere 1%), en een 6% haircut voor aandelen (van 4% in het eerdere voorstel). Daarnaast introduceert de FSB ook een aantal niet-gekwantificeerde vereisten. De FSB stelt in een toelichting dat deze haircut-percentages in de toekomst mogelijk verhoogd en verlaagd kunnen worden om zo mee te gaan met schommelingen in de financiële cyclus. Verder beraadt de FSB zich op de mogelijkheid om de regels niet alleen te laten gelden tussen banken en niet-banken, maar ook tussen niet-bancaire partijen onderling. De repo-markt stond al onder druk door eerdere nieuwe regulering. En hoewel vele marktvorsers geloven dat dit segment de belangrijkste oorzaak was voor het omvallen van Lehman Brothers in 2008, waarschuwen zij er ook voor dat het beperken van de repo-markt van invloed kan zijn op de liquiditeit. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 16 sep Optimix blijft onderwogen in aandelen Optimix ziet de komende maanden nog een aantal risico’s aan de horizon opdoemen en handhaaft daarom het onderwogen advies voor aandelen. Wel koopt de vermogensbeheerder trendvolgende hedgefondsen.
Assetallocatie 12 sep Liever aandelen dan obligaties, vastgoed en grondstoffen Beleggingsstrateeg Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen blijft positief over aandelen, negatief over de meeste obligaties en terughoudend over vastgoed en grondstoffen.
Assetallocatie 12 sep Amerikaanse renteverlaging positief voor opkomende markten De waarde van de Amerikaanse dollar is belangrijk voor elke belegger, maar zeker voor beleggers in de opkomende markten, schrijft econoom Erik Lueth van vermogensbeheerder LGIM.
Assetallocatie 11 sep Europese ETF-beleggers kopen de dip Noussair Aatil van State Street SPDR ETFs buigt zich over de Europese ETF-handel in augustus. Beleggers lieten zich door de techdip in de eerste week niet uit het veld slaan. Wel werd extra bescherming gezocht.
Assetallocatie 10 sep Zit stil als je geknipt wordt! Nu de centrale banken de rentes gaan verlagen, houdt ook obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM rekening met verhoogde beursrisico's. Is beleggen in de VIX een slimme hedge?
Assetallocatie 03 sep Welke markt krijgt gelijk? De verschillende markten prijzen verschillende scenario’s in, schrijft Ralph Wessels. Welke krijgt gelijk? De hoofd beleggingsstrategie van ABN AMRO houdt vast aan het scenario van een herstellende wereldeconomie en is daardoor licht positief over aandelen én obligaties.