Smart beta verdringt risicopariteit Institutionele beleggers blijken steeds meer smart beta en risicopremiestrategieën te verkiezen boven risicopariteit. 9 juli 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Uit onderzoek van S&P Dow Jones Indices blijken institutionele beleggers in toenemende mate smart beta en risicopremiestrategieën te verkiezen boven risicopariteit, schrijft Chief Investment Officer. Na de crisis was risicopariteit een aantrekkelijke manier van spreiding, maar stuitte op de nodige moeilijkheden bij de implementatie van de strategie in het beleggingsbeleid. De voorkeur werd meer en meer gegeven aan alternatieven zoals smart beta. Volgens S&P is de vervaging van alfa en bèta te verklaren uit het feit dat systematische risicofactoren historisch gezien zorgen voor het grootste deel van het rendement op een lange termijn portefeuille en dat een aanzienlijk deel van de alfa die actieve beheerders weten te genereren kan worden toegeschreven aan een handvol risicofactoren. Uit onderzoek van State Street Global Advisors in 2014 blijkt 42% van de institutionele beleggers smart beta aan te wenden, terwijl eerder 75% aangaf smart beta als iets van voorbijgaande aard te zien. S&P wijst erop dat ook smart beta zijn eigen moeilijkheden heeft bij de implementatie. Het is meer een strategische beslissing, dan een tactische, die een sterk commitment vraagt. Het proces start met het vaststellen van de doelen, selecteren van de factoren, indexstrategie en managers om het uit te voeren. Vervolgens het samenstellen van de portefeuille en dan het meten en monitoren ervan. Long-short risicopremiestrategieën zijn gewild als vorm van risicofactorbeleggen. Het scheidt systematische risicofactoren van het algemene marktrisico en spreidt risicofactoren met lage correlatie. Kanttekening is dat de complexiteit van deze voordelige alternatieven voor een absolute return strategie ook met uitdagingen gepaard gaat, zoals bijvoorbeeld hoge transactiekosten, plotselinge volatiliteit of onstabiele correlaties. Desondanks voorspelt S&P een groeiende belangstelling voor deze strategieën. Het risicopariteits beleggingsonderzoek van CIO in 2013 wijst echter op een herleving van dit soort producten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.