Onze obsessie met "downside beta" Beleggers hechten meer aan verliesbeperking dan aan rendementsmaximalisatie. Hoe hoger het risico, hoe hoger de premie. 3 april 2014 14:30 • Door IEXProfs Redactie Beta, de maatstaf voor de volatiliteit van een belegging, is een benchmark met twee gezichten. De upside beta – de mate waarin het rendement het marktgemiddelde te boven gaat – is de Dr Jekyll. De valse Mr Hide is de downside beta: de bovengemiddelde afwijking van de verliezen. Beleggers zijn van nature risico-avers en kijken dus vooral naar die verliezen. Hoe hoger de downside beta, hoe hoger de risicopremie die zij eisen, zo blijkt uit onderzoek. Dat schrijft Larry Swedroe op ETF.com. Hij citeert tal van onderzoeken die een directe relatie aantonen tussen risicopremie en downside beta. Een daarvan, Sorting Out Downside Beta, is van drie Nederlanders: Thierry Post van Koc University en Pim van Vliet en Simon Lansdorp van Robeco. Dit trio doorploegde beursdata van 1963 tot 2009. Zij kwamen uit op een risicopremie voor downside beta van 3,6 tot 7,6%, tegen 0,8 tot 4,6% voor regular beta. Twee andere onderzoeken schatten de premie op 6 tot 6,6%. Let wel, benadrukt Swedroe: deze percentages zijn voor 100% te herleiden tot downside beta. Andere risicofactoren – onbekendheid, gebrek aan liquiditeit, gebrek aan omvang van de onderliggende onderneming – spelen geen enkele rol. Swedroe: "Al deze onderzoeken ondersteunen de economische theorie dat beleggingen die slecht presteren in slechte tijden, hoge risicopremies moeten vergoeden." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.