Bogle: veel fondsen gaan ten onder John Bogle beklaagt zich over beleggingsfondsen maar richt zijn pijlen vooral op de financiële conglomeraten daarachter. 31 mei 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie De aanklachten van John Bogle, patriarch van Vanquard Group, aan het adres van de beleggingsfondsen liegen er niet om. Forbes somt de problemen op. In de periode 2001-2012 ging ieder jaar 7% van de beleggingsfondsen ten onder (in de 'gouden' jaren 1960 was dit slechts 1%). Van het totaal van 6500 fondsen zijn er 5500 geliquideerd of opgegaan in een ander fonds. En volgens Bogle zet deze ontwikkeling het komende decennium door. Dat betekent dat elke tweede handelsdag het doek gaat vallen voor een beleggingsfonds. Van de huidige 4500 fondsen bestaan er over tien jaar zo'n 2500 niet meer. Ondertussen beweert deze industrie dat het de lange termijn doelstellingen van de belegger dient. Maar hoe kun je voor de lange termijn beleggen in een fonds dat alleen op korte termijn blijft bestaan?VergoedingenDe slechte prestaties zijn ten dele te wijten aan de verhoging van de vergoedingen. Werd eerst gemiddeld 0,62% in rekening gebracht, tegenwoordig mag een belegger 1,15% afschrijven. Dat is een kostenstijging van 84%. Volgens Bogle komt dat doordat veel beleggingsfondsen nu een beursnotering hebben of zijn overgenomen door financiële conglomeraten. Lagere vergoedingen zouden het rendement wel verbeteren voor de consument, maar tegelijkertijd de verdiensten voor de eigenaar verkleinen.De grootste oorzaak ziet Bogle echter in de volatiele aandelenmarkt. Nauwelijks bekomen van het knappen van de techbubbel, stortte de markt zich in een bankencrisis. Aandelenbeleggers haalden veel kapitaal weg bij de actief beheerde fondsen, en de passieve beleggingsvormen wonnen aan populariteit. Ook vond een verschuiving plaats van aandelenfondsen richting vastrentende obligatiefondsen.Bogle beschuldigt niet zozeer de beleggingsfondsen zelf, maar richt zijn pijlen vooral op de financiële conglomeraten die deze sector hebben opgezogen. Zij hebben de doodsklok geluid over de fondssector. Succes op de lange termijn is alleen weggelegd voor onafhankelijke fondsen met bescheiden vergoedingen, een lage turnover en lange termijn beleggingen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.