Ritholtz legt rebalancing uit "Rebalancing" is een begrip sinds de opmars van de ETF. Maar wat valt er wel en niet onder? Barry Ritholtz legt uit. 10 januari 2013 15:45 • Door IEXProfs Redactie Rebalancing is een nieuw steekwoord geworden sinds de opmars van de ETF of tracker. De term duidt op de periodieke aan- en verkopen die nodig zijn om een bepaalde vooraf gekozen verdeling over vermogenscategorieën te handhaven. Wat in ieder geval niet behoort tot rebalancing zijn de frequente aan- en verkopen van effecten door beleggers die winst hopen te maken door van kortstondige koersbewegingen te profiteren. Maar wat is rebalancing dan wel? Barry Ritholtz legt dat netjes uit in twee bijdragen op het blog The Big Picture. Dit is deel I, en dit is deel II. Aanleiding was een discussie op Bloomberg een dag eerder. Uit de vele reacties maakte Ritholtz op dat hij niet goed was begrepen. Een klassieke portefeuilleverdeling is 60% aandelen en 40% obligaties. Dalen de beurskoersen en stijgen de obligaties in waarde, dan verschuift die verdeling vanzelf naar bijvoorbeeld 58-42. Waarom moet de belegger dan terug naar 60-40? Omdat hij die verdeling ooit heeft gekozen als de voor hem beste mix van rendement en risico. Die moet hij vasthouden. Sterker: door zijn portefeuille "te rebalancen", terug naar 60-40, bevestigt hij als het ware de keuze voor die mix. Hij kan nu immers obligaties met winst verkopen en aandelen onder hun werkelijke waarde aanschaffen om zijn mix te herstellen. Herstel is nodig omdat alle asset allocations terugkeren naar hun historisch gemiddelde (mean revert). Rebalancing gaat nooit over individuele vermogenstitelsAlle aanbieders van trackers doen aan periodieke rebalancing omdat zij zich hebben te houden aan de verdeling van de indices die zij met hun producten volgen. Rebalancing gaat dan ook altijd over vermogenscategorieën, nooit over individuele vermogenstitels, zo benadrukt Ritholtz. Binnen je allocatie kies je je individuele aandelen en obligaties en die houd je vervolgens vast. Onderstaande grafiek toont hoe vermogenscategorieën terugkeren naar historische gemiddelden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.