Aegon AM beperkt risico's met high yield Aegon AM is positief over high yield bedrijfsobligaties, maar het meest risicovolle deel van de markt wordt wel gemeden. 24 oktober 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie De sterk gestegen rente heeft volgens Thomas Hanson - hoofd Europese high yield bij Aegon Asset Management - gezorgd voor een valuations conundrum bij obligaties met een lagere kwaliteit. Deze bedrijfsobligaties ogen aantrekkelijk vanwege de hoge rentes, maar diezelfde hoge rentes zorgen ervoor dat bedrijven met hoge schulden en lage credit ratings in de problemen komen, wat uiteindelijk kan leiden tot een faillissementsgolf. High yield minder riskant Het goede nieuws is dat de balansen van high yield-bedrijven de laatste jaren per saldo goed zijn gemanaged. Dat betekent dat de kredietkwaliteit van de globale high yieldmarkt is verbeterd. Tot voor kort vond Aegon AM de risico-opslag voor obligaties met lage ratings zo interessant dat het overwogen zat in het segment bedrijven met CCC-ratings tot single-B. Dat laatste is nu veranderd. “We schuiven momenteel op richting een portefeuille met meer kwaliteit met obligaties in het BB-segment en investment grade.” Hanson legt uit dat Aegon AM in zijn high yield obligatiefondsen tot 20% mag beleggen in investment grade (BBB en hoger). “Wij zitten momenteel op 15% wat voor ons behoorlijk hoog is. Dat geeft aan dat we voorzichtiger zijn geworden met het oog op de marktvooruitzichten.” Niet de index volgen Hanson raadt beleggers af om index-trackers te kopen. Hij is voor een zogenoemde bottom-up strategie. "De sleutel tot succes het komende jaar is beleggen in bedrijven die tegen een stootje kunnen in het geval van een periode met laagconjunctuur." Dat betekent dat CCC-bedrijven zo veel mogelijk gemeden worden door Aegon AM, ondanks het hogere effectieve rendement dat ze bieden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.