Optimix gaat voor Japan Optimix heeft Japanse aandelen bijgekocht. Het land heeft geen last van hoge inflatie of een energiecrisis die vooral Europa raakt. De zwakke yen pakt positief uit voor de Japanse exporteurs. 12 september 2022 11:15 • Door Gastauteur IEX Soepel Japans monetair beleid gehandhaafd De Bank of Japan maakte onlangs bekend dat het monetaire beleid de komende tijd ultra-soepel zal blijven. In tegenstelling tot de Verenigde Staten en Europa loopt de inflatie in Japan met slechts 2,6% (nog) niet de spuigaten uit. Japan heeft minder last van de energiecrisis dan Europa en ook de woonlasten stijgen er minder snel dan in Europa en de Verenigde Staten. Bovendien subsidieert de Japanse overheid naar schatting 50% van de goederen en diensten die in de consumentenprijsindex zijn opgenomen. Na het uiteenspatten van de vastgoedzeepbel eind jaren tachtig is de rol van de overheid in Japan fors toegenomen. Diezelfde overheid leent dan ook al jaren tegen zeer lage rentetarieven. Ook dit jaar komt de rente in Japan nauwelijks van haar plaats. De Bank of Japan heeft haar beleidsrente niet verhoogd en gaat stug door met het opkopen van staatsobligaties. "Ook dit jaar komt de rente in Japan nauwelijks van haar plaats" De yen staat wel onder druk Toch hangt aan het soepele monetaire beleid in Japan wel degelijk een prijskaartje. De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, loopt voor op de ECB als het gaat om renteverhogingen en balansafbouw. Dat zien we terug in de waardedaling van 12% van de euro ten opzichte van de dollar. De Japanse valuta werd echter nog minder waard ten opzichte van de dollar, zo’n 20%. Ten opzichte van de euro verzwakte de yen dan ook met circa 8%. De koopkracht van Japanners in het internationale speelveld neemt dus af. Keerzijde is echter dat exporteurs profiteren van de zwakke yen. Japan kent nogal wat ondernemingen die hoogwaardige producten exporteren, denk bijvoorbeeld aan Hitachi, Komatsu en autofabrikanten als Toyota en Honda. "Japanse exporteurs profiteren van de zwakke yen" Japan heeft geen Europese problemen Optimix verwacht dat de inflatiecijfers in de Eurozone en de Verenigde Staten de komende maanden iets lager zullen uitvallen. Dit geeft centrale bankiers de ruimte om hun toon wat te matigen en het zou ook wat lucht aan de yen kunnen geven. Daarnaast zal de winst van de grote Japanse exporteurs de komende tijd toenemen. Bovendien heeft Japan weinig hinder van de oorlog in Europa en de energiecrisis die Europa een kille winter kan bezorgen bezorgen. Op basis van bovenstaande lijkt het de vermogensbeheerders van Optimix aannemelijk dat Japanse aandelen de komende maanden bovengemiddeld zullen renderen. "Het lijkt Optimix aannemelijk dat Japanse aandelen de komende maanden bovengemiddeld zullen renderen" Meer Japan, minder Europa De uitbreiding van Japanse aandelen in de portefeuille van Optimix is betaald door Europese aandelen te verkopen. In Europa zal de energiecrisis de grootste impact hebben, zo verwachten de vermogensbeheerders van Optimix, en zal het recessierisico hoger zijn dan in andere regio’s. Vandaar. Naast Japanse aandelen heeft Optimix ook aandelen van ondernemingen die zich bezighouden met verduurzaming en van ondernemingen uit de grondstoffensector bijgekocht. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.