Ex-hedgefondsmanager opent aanval op collega's Steve Diggle vindt dat hedgefondsmanagers te makkelijk, teveel geld verdienen, zonder dat ze daarbij risico hoeven te nemen. Hij sleutelt daarom aan alternatieven die de industrie volledig zullen veranderen. 21 mei 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Van je collega's moet je het hebben, zal een aantal hedgefondsmanagers waarschijnlijk denken als ze de naam Steve Diggle horen. Diggle was vroeger een gerespecteerde naam in hedgefondskringen. Hij begon zijn carrière bij Lehman Brothers in de jaren tachtig en was in 2002 een van de oprichters van Artradis Fund Management, een hedgefonds gericht op Azië dat miljarden verdiende tijdens de kredietcrisis. Maar toen daarna een paar jaar volgden met enorme verliezen, besloot hij het fonds op te doeken. Diggle wilde in plaats van te handelen met andermans geld vanaf dat moment handelen met zijn eigen geld en dat van een paar vrienden. 2/20 Voor zijn oude collega’s was dat geen goed nieuws, want zo schrijft Bloomberg, Diggle zag in dat hedgefondsmanagers veel te veel betaald krijgen voor vaak matige prestaties. Vooral het zogenoemde twee-en-twintig-model dat hedgefondsmanagers vaak gebruiken als basis voor hun inkomen, is volgens Diggle belachelijk. Bij dit model krijgen hedgefondsmanagers een vergoeding van 2% over het beheerde vermogen, plus 20% van de behaalde winst. Maar als er verlies wordt geleden gaat de rekening voor 100% naar de klant. Vulpes Diggle besloot ten strijde te trekken tegen dit model met een eigen fonds Vulpes Kit Trading, waarbij niet de belegger maar de fondsbeheerder een groot deel van het risico draagt. De eerste 2% verlies zijn helemaal voor Vulpes. Dus een belegger die een miljoen heeft belegd en het fonds verliest 2%, blijft dat een miljoen. De fondsbeheerder moet 20.000 dollar bijleggen. Bij grotere verliezen biedt Diggle beleggers verschillende opties met een laag en hoog risicoprofiel. Zo kan een risicomijdend pensioenfonds de garantie krijgen dat er nooit grote verliezen geleden worden. De risico's liggen bij Vulpes. De prijs die daarvoor betaald wordt, is dat er ook minder wordt gedeeld in de winst. De toekomst Het fonds van Diggle is met 400 miljoen dollar nog vrij bescheiden, maar volgens hem heeft zijn concept wel de toekomst. Of zijn oude collega’s aan die toekomst mee zullen doen, daar is hij sceptisch over, want tot nu toe staan die nog niet te springen. Victoria Vodolazschi, hoofd investeringen bij adviesbureau Willis Towers Watson in New York, is het daar mee eens. Het is namelijk helemaal niet zo makkelijk om winst te maken met een hedgefonds. Het is dus goed mogelijk dat er regelmatig jaren tussen zitten waarin een hedgefondsmanager niks verdient. Dat is een risico dat maar weinigen van hen willen nemen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.