Niemand koopt nog funds of hedgefunds Fondsen, die bestaan uit hedgefondsen, zijn steeds minder gewild. Beleggers trekken hun geld terug. Nieuwe fondsen komen er nauwelijks nog bij. 22 mei 2017 08:30 • Door IEXProfs Redactie Het zijn lastige tijden voor funds of hedgefunds. Beleggers trekken hun geld terug. Nieuwe fondsen komen er nauwelijks bij. Dit blijkt uit een artikel op de website Valuewalk.com. De teloorgang van deze beleggingscategorie, waarbij beleggers in een fonds beleggen dat op zijn beurt weer toegang heeft tot diverse onderliggende hedgefondsen, is al een tijdje aan de gang. In 2007 werd er voor meer dan 800 miljard dollar in dit soort fondsen belegd. Intussen is dat bedrag meer dan gehalveerd. Ook het aantal fondsen dat zich met dit soort beleggingen bezighoudt is verminderd. Op het hoogtepunt, rond de aanvang van de kredietcrisis, waren het er meer dan 3600. De afgelopen jaren schommelt het aantal rond de 3000. Het aantal sluitingen van fondsen is al jaren hoger dan het aantal nieuwe fondsen dat wordt opgestart. De stagenerende markt van funds of hedgefunds Hoge kosten Dit jaar is het aantal nieuwe fondsen vooralsnog op de vingers van twee handen te tellen. Het gebrek aan intessesse heeft voor een deel met de dubbele kostenstructuur van deze fondsen te maken. Beleggers moeten niet alleen de fondsbeheerder van het zogenoemde ‘Fund of Funds’ betalen, maar ook de beheerders van de (peperdure) onderliggende fondsen. De beheerders van dit soort fondsen reageren door de beheersvergoeding te verlagen. Voor de kredietcrisis was een vergoeding van 1,3% normaal. Tegenwoordig is de gemiddelde vergoeding gedaald naar 0,81%. en zwakke rendementen Een groter probleem is dat de rendementen achterblijven. Volgens de Eurekafund of hedge fund index was het rendement het afgelopen jaar -0,12%. En dat terwijl beleggingen in de S&P 500 index ruim 7,5% hadden opgeleverd en individuele hedgefondsen met een rendement van 4,5% ook aanzienlijk beter presteerden. Een klein aantal traditionele hedgefonds fondsen is nog altijd in staat om beleggers te trekken, zo blijkt uit het artikel. Het gaat vooral om relatief oude fondsen die traditioneel toegang hebben tot onderliggende hedgefondsen waar individuele beleggers nooit zelfstandig in zouden kunnen beleggen. Het zijn dit soort fondsen die ervoor zorgen dat de prestatievergoeding hoog blijft. Deze steeg afgelopen jaar weer van 6,9%, een dieptepunt, naar 10%. Legends Fund Een bekend Nederlands fund of hedgefunds is het Legends Fund, dat een notering heeft op Euronext Amsterdam (ISIN: NL0009692839) en dat wordt beheerd door Ruud Smets van Theta Capital management. Hoewel het fonds toegang biedt tot een "unieke selectie van de meest legendarische fondsbeheerders ter wereld" zijn de resultaten niet om naar huis te schrijven. Sinds de notering in februari 2010 heeft het fonds een totaalrendement geboekt van 12,08%. Vorig jaar werd afgesloten met een verlies van 6,63%. Dit jaar staat de teller op een plus van 0,86%. De doelstelling van het Legends Fund is Euribor + 5%. Deze doelstelling is in de meeste jaren niet gehaald. Bijzonder, want sinds 2010 hebben de beurzen het heel goed gedaan. De kosten hebben niet geholpen om de doelstellingen te bereiken. Naast de hoge vergoedingen die de verschillende legends vragen, rekent Theta Capital 0,625% vast per jaar plus 5% van het rendement met high watermark. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.