Obligaties VS best aantrekkelijk Ja, het rendement op staatsobligaties is erg laag, maar als rekening wordt gehouden met inflatie zijn ze toch niet zo duur. 18 juli 2016 11:25 • Door IEXProfs Redactie Met een rendement van 1,6% lijkt een investering in een Amerikaanse staatsobligatie met een looptijd van 10 jaar niet erg aantrekkelijk. Het levert een coupon op van 158 dollar per jaar. Maar als rekening wordt gehouden met de huidige lage inflatie, dan is de Amerikaanse tienjaars aantrekkelijker dan op andere momenten in het verrleden. Tenminste, dat schrijft Jason Zweig in een column voor The Wall Street Journal. Als gevolg van hoge inflatie lieten obligaties in het verleden vaak een negatief rendement zien. De Amerikaanse inflatie bedraagt op dit moment ongeveer 1% per jaar. Daarmee zorgt de genoemde staatsobligatie voor een reëel rendement van 0,5%. In 2011 bedroeg het bruto rendement op een 10-jaars obligatie 2,8%. Maar de inflatie kwam in dat jaar uit op 3%. Het uiteindelijke rendement op de obligatie was daardoor negatief. Volgens historische studies zijn negatieve yield niet uitzonderlijk. Gemiddeld eens in de zes jaar blijkt het uiteindelijke rendement negatief te zijn. Inflatiebedreiging Beleggers zijn over het algemeen meer geïnteresseerd in nominale cijfers dan in reële cijfers. De econoom Irving Fisher noemde dit in 1928 al ‘de illusie van geld’. Maar wat als de inflatie stijgt? Volgens Zweig is het altijd mogelijk om de portefeuille geleidelijk om te zetten richting obligaties die deze hogere inflatie (en een hoger rendement) reflecteren. Zolang de stijging van de inflatie geleidelijk is, is er geen groot probleem. Wel moeten obligatiebeleggers rekening houden met verliezen. Daar is volgens Gemma Wright Casparius, beheerder van een obligatiefonds bij Vanguard, niets mis mee. “Veel beleggers denken dat ze immuun zijn voor verliezen. Dat is natuurlijk niet zo.” Kort eerst Wel is het verstandig om op dit moment niet te veel geld te beleggen in obligaties met een lange looptijd. De meeste mensen doen dat ook niet. Slechts 6% van het totale nieuw belegde vermogen van 85 miljard dollar dit jaar ging richting beleggingen met een langere termijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.