Combineer momentum met value Hoe kan een belegger zijn momentumstrategie optimaliseren, zodat een pijnlijke ervaring als in 2014 achterwege blijft? 14 mei 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie In 2013 werkte momentumbeleggen prima, maar 2014 draaide tot nu toe uit op een mislukking. Millennial Invest meent dat momentumbeleggen prima werkt op de lange termijn, maar kortstondig een pijnlijke terugval kan doormaken. Hoe kan een belegger zijn momentumstrategie optimaliseren, zodat een pijnlijke ervaring als in 2014 achterwege blijft? Combi-beleggenMomentumbeleggen is populair, omdat het goed werkt. Millennial Invest definieert momentum, als het totale rendement over de laatste zes maanden. Sinds 1963 levert het kopen van de top-tien best renderende bedrijven over het laatste halfjaar een rendement op van 14,4% op jaarbasis. Maar het gaat wel gepaard met een achtbaanrit, de volatiliteit op jaarbasis bedraagt 24,4%. Deze strategie kan een belegger soms opzadelen met dure aandelen, of een lage kwaliteit. De schrijver pleit voor een combinatie van waardering en kwaliteit. Momentumbeleggen werkt nog beter als nooit de dure aandelen of junk worden gekocht. Value en momentumSommige mensen denken dat value en momentum tegenpolen zijn, maar ze werken juist goed samen. Voor value neemt de schrijver simpelweg de koers-winstverhouding. De goedkoopste 10% levert een rendement op jaarbasis van 16,3%, gecombineerd met een momentumstrategie stijgt het rendement naar 18,5% en dat bij een veel lagere volatiliteit. Kwaliteit en momentumEen tweede manier om de momentumstrategie te optimaliseren is focussen op kwaliteit. Ook dan blijkt de combinatie met momentum tot een hoger rendement te leiden, zoals blijkt uit onderstaande grafiek. Momentum werkt al op zich, maar het rendement kan verbeteren als sommige trends gevolgd worden en anderen juist genegeerd. Het momentumeffect werkt het beste bij de goedkoopste aandelen en bij de hoogste kwaliteit. Wanneer men momentum combineert met value, zou men geen van de aandelen in bezit hebben gehad, die het nieuws in 2014 op negatieve manier bepalen, stelt de schrijver. Kortom, momentumbeleggen is net als iedere andere strategie: spreiding werkt verzachtend, maar verbetert het resultaat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.